《2017中國上市公司法律風(fēng)險指數(shù)報告》(以下簡稱《報告》)顯示,從2009年以來,金融行業(yè)風(fēng)險指數(shù)跌宕起伏,但整體呈下降趨勢。2016年金融行業(yè)風(fēng)險指數(shù)達到29.608,雖然較2015年有所下降,但在整體行業(yè)中仍屬于高法律風(fēng)險行業(yè),在46個行業(yè)中排名高風(fēng)險第4位。

　　11月12日,法制日報社和中國政法大學(xué)企業(yè)法務(wù)管理研究中心在京聯(lián)合發(fā)布了上述報告。

　　證券業(yè)法律風(fēng)險指數(shù)大幅攀升

　　《報告》指出,造成金融業(yè)法律風(fēng)險居于高位的主要原因,是得分較高的違規(guī)次數(shù)和訴訟次數(shù)。2016年,金融業(yè)上市公司的違規(guī)次數(shù)和訴訟次數(shù)指標(biāo)得分,分別比上市公司整體均值高出了近7倍和4倍。

　　從金融行業(yè)的細分行業(yè)來看,導(dǎo)致2016年金融業(yè)法律風(fēng)險指數(shù)下降的因素,主要是銀行業(yè)風(fēng)險指數(shù)的下降。該指數(shù)由2015年的32.828下降至25.745,下降了7.083,其對整個金融業(yè)風(fēng)險指數(shù)下降的貢獻率更是達690.53%。

　　銀行業(yè)風(fēng)險下降的主導(dǎo)因素是行業(yè)整體訴訟次數(shù)的下降。數(shù)據(jù)顯示,2015年上市銀行中,共計有16家銀行訴訟次數(shù)達到28578件,而2016年,則共計有24家18035件,下降了36.9%。

　　不過,另一方面需要注意到,證券業(yè)對2016年對金融業(yè)法律風(fēng)險指數(shù)的下降,產(chǎn)生最高的負貢獻率。2016年,證券業(yè)風(fēng)險指數(shù)由2015年的29.684上升到33.822,上升了4.138。

　　《報告》稱,2016年以來,證監(jiān)會監(jiān)管及政策范圍更加廣泛,監(jiān)管更加嚴格是驅(qū)動證券業(yè)風(fēng)險指數(shù)上升的主要原因。

　　據(jù)證監(jiān)會披露,2016年證監(jiān)會共對138件證券業(yè)案件作出處罰,作出行政處罰書218份,較上一年同期增長21%。先后有13家券商受到了證監(jiān)會處罰,其中興業(yè)證券、華泰證券、海通證券、廣發(fā)證券和方正證券受到了高達2億元的重罰。

　　經(jīng)紀業(yè)務(wù)和信息披露違規(guī)占比高

　　《報告》詳細分析了金融行業(yè)違規(guī)特點。《報告》指出,據(jù)統(tǒng)計,2016年金融行業(yè)共計139次違規(guī)記錄,從違規(guī)領(lǐng)域來看,主要包括經(jīng)紀業(yè)務(wù)、信息披露、做市業(yè)務(wù)、證券承銷與發(fā)行、公司治理以及財務(wù)顧問等。其中,經(jīng)紀業(yè)務(wù)和信息披露兩個領(lǐng)域的違規(guī),占到金融行業(yè)整體的44.61%。

　　課題組研究發(fā)現(xiàn),2016年,證券業(yè)一級違規(guī)領(lǐng)域主要分布在經(jīng)紀業(yè)務(wù),占比達29.7%,占金融行業(yè)總體的83.4%。其次是做市業(yè)務(wù)管理、信息披露、推薦業(yè)務(wù)、上報監(jiān)管、證券承銷與發(fā)行等幾大領(lǐng)域。

　　二級違規(guī)領(lǐng)域主要集中在有效履職,占比達到30.69%。其次是內(nèi)控管理、投資者管理、信息報告、代銷管理、客戶賬戶管理等幾大領(lǐng)域。

　　《報告》稱,2016年證券業(yè)有效履職領(lǐng)域違規(guī)主要體現(xiàn)在證券承銷與發(fā)行、推薦業(yè)務(wù)、財務(wù)顧問、做市業(yè)務(wù)管理等領(lǐng)域。

　　如在證券承銷與發(fā)行領(lǐng)域,2016年8月,“欺詐發(fā)行退市第一股”欣泰電氣在證監(jiān)會的責(zé)令下退出A股,興業(yè)證券作為主承銷商,未審慎核查公開發(fā)行募集文件的真實性和準(zhǔn)確性、未按規(guī)定履行職責(zé)受到中國證監(jiān)會5378萬元的處罰,相關(guān)責(zé)任人受到警告、證券市場禁入及罰款的處罰;2016年西南證券因在河南大有能源股份有限公司2012　年非公開發(fā)行股票項目中未按規(guī)定履行職責(zé)、關(guān)鍵核查程序缺失,受到中國證監(jiān)會3000萬元的處罰,相關(guān)責(zé)任人受到警告及罰款。《報告》建議,未來券商應(yīng)更加關(guān)注自身盡職履責(zé)方面的風(fēng)險隱患。

　　2016年金融行業(yè)違規(guī)領(lǐng)域除占大比例的經(jīng)紀業(yè)務(wù)領(lǐng)域外,還有信息披露領(lǐng)域,信息披露違規(guī)中主要分布在持股比例、資產(chǎn)重組、關(guān)聯(lián)交易、財務(wù)報告等幾大方面。

　　此外,上報監(jiān)管和公司治理也是金融行業(yè)上市公司關(guān)注的重點領(lǐng)域。其中,上報監(jiān)管違規(guī)主要是上市公司未盡報告義務(wù)導(dǎo)致違規(guī),2016年,國元證券(000728)、方正證券(601901)等五家上市公司披露由于未盡報告義務(wù),接受了證監(jiān)會及各地方監(jiān)管局的整改通知和處罰。

　　公司治理違規(guī)主要體現(xiàn)在公司高層管理人員未能履行勤勉盡責(zé)義務(wù)。主要分布于董事會、董監(jiān)高管理領(lǐng)域。如2016年長江證券原黨委書記、董事長楊澤柱因個人原因涉嫌違紀接受紀委調(diào)查;國泰君安原副總裁劉欣或涉姚剛案被調(diào)查;方正證券合規(guī)總監(jiān)孫斌及分管證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的副總裁何亞剛被要求談話;東興證券分管債券業(yè)務(wù)副總裁、合規(guī)總監(jiān)、債券業(yè)務(wù)部門負責(zé)人接受監(jiān)管談話。

　　對此,《報告》認為,這反映出上市公司在法律風(fēng)險防控的頂層設(shè)計——公司治理層面仍需加強關(guān)注,公司高層應(yīng)盡到勤勉盡責(zé)義務(wù)。

　　銀行業(yè)票據(jù)大案頻出金額超百億

　　課題組還對2016年金融行業(yè)的訴訟特點進行了重點分析。《報告》指出,2016年,金融行業(yè)訴訟次數(shù)指標(biāo)較2015年有所下降,但在整體上市公司中仍占較大絕對值,2016年金融業(yè)訴訟次數(shù)達18228次,占整體上市公司的72.7%。此外,與訴訟風(fēng)險相關(guān)的另一指標(biāo)涉案資產(chǎn)較2015年提升17.9%。

　　數(shù)據(jù)顯示,2016年,金融行業(yè)訴訟次數(shù)總計18228次,其中銀行業(yè)共計披露24家18035件,占整個金融行業(yè)的98.9%。而在24家銀行訴訟之中,主要涉及不良貸款、貸款詐騙、票據(jù)糾紛等方面。

　　《報告》特別指出,2016年值得關(guān)注的是銀行業(yè)票據(jù)糾紛。2016年,銀行業(yè)票據(jù)大案頻出,涉及金額超100多億元,共計十余家銀行出現(xiàn)由于票據(jù)業(yè)務(wù)導(dǎo)致的訴訟案件。

　　其中比如,1月22日,農(nóng)業(yè)銀行公告稱38億元巨額票據(jù)無法兌付;隨后不久,1月28日中信銀行發(fā)生票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險事件,涉及資金為9.69億元;4月8日,天津銀行爆發(fā)票據(jù)風(fēng)險事件,涉及金額為7.86億元;12月,蘇州銀行自曝面臨涉訴票據(jù)風(fēng)險案金額高達4.5億元。

　　除以上單個銀行票據(jù)風(fēng)險案以外,著名的“11億票據(jù)詐騙案”更是涉及民生銀行、興業(yè)銀行、寧波銀行、平安銀行、蘇州銀行等9家銀行。

　　課題組分析認為,票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險的提升主要是與經(jīng)濟周期有關(guān),在經(jīng)濟向好或行業(yè)看漲時一般不會體現(xiàn),而經(jīng)濟效益的下降加之監(jiān)管部門嚴密監(jiān)管,風(fēng)險就隨之體現(xiàn)。因此《報告》建議,銀行業(yè)上市公司未來應(yīng)關(guān)注票據(jù)問題。

　　《報告》還指出,在金融行業(yè)中,除銀行業(yè)外,證券業(yè)訴訟次數(shù)所占比例相對較高,其次為其他金融業(yè)、信托業(yè)以及保險業(yè)。

　　2016年,證券業(yè)共計28家上市公司披露訴訟次數(shù)168次,主要分布在合同糾紛、交易糾紛、存單執(zhí)行糾紛、其他債權(quán)債務(wù)糾紛等幾大方面。

　　其中,合同糾紛訴訟主要存在于借款合同、債券合同、股票質(zhì)押回購合同、勞動合同幾大方面,《報告》指出,這些應(yīng)是證券業(yè)上市公司未來重點關(guān)注的風(fēng)險。

　　法律風(fēng)險最高是國信證券

　　2016年法律風(fēng)險最高的10家金融業(yè)上市公司

　　《報告》還對金融行業(yè)2016年法律風(fēng)險指數(shù)進行了排名。在進入該項測評的67家金融業(yè)公司中,法律風(fēng)險最高的是國信證券,風(fēng)險指數(shù)高達57.23,是上市公司整體均值(24.5)的兩倍多。法律風(fēng)險最低的是建設(shè)銀行,其法律風(fēng)險指數(shù)只有17.667,比整體均值低27.9%