期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法有哪些

1辦法背景編輯

業(yè)務(wù)資格申請(qǐng)門檻高

期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與年前5月1起施行的期貨投資咨詢業(yè)務(wù)相比，門檻高出了許多。期貨投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法規(guī)定，從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的期貨公司，應(yīng)當(dāng)具備的條件為：注冊(cè)資本不低于人民幣1億元，且凈資本不低于人民幣8000萬元;一家期貨至少需配備1名3年以上取得從業(yè)資格的專職管理人員和不少于5名具有2年以上取得投資咨詢業(yè)務(wù)資格的從業(yè)人員。

九成公司未達(dá)門檻

長(zhǎng)期以來，期貨公司的盈利模式都比較單一，基本上都是以收取手續(xù)費(fèi)為主要利潤(rùn)來源。為了改變期貨行業(yè)從傳統(tǒng)的單一的經(jīng)營(yíng)模式向高端服務(wù)以及增值服務(wù)領(lǐng)域邁進(jìn)，管理層早就把期貨投資咨詢業(yè)務(wù)期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，以及境外期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)列為期貨業(yè)三大創(chuàng)新業(yè)務(wù)。而年前《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法》的實(shí)施，已讓數(shù)十家期貨公司取得投資咨詢資格。而即將開閘的期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，又有哪些公司有望品嘗“頭啖湯”呢?由于期貨公司資產(chǎn)業(yè)務(wù)資格的門檻較高，有90%的期貨公司都與此次資產(chǎn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)無緣。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)確定的2011年各期貨公司分類內(nèi)容顯示，在全國(guó)163家期貨公司中，其監(jiān)管評(píng)級(jí)不低于B類BB級(jí)的期貨公司僅為49家，其中3A級(jí)的3家，A級(jí)的17家，其后的BBB級(jí)有14家，BB級(jí)的有15家，可見大多數(shù)公司與此次資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)無緣。由于“試點(diǎn)辦法”規(guī)定，申請(qǐng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)資格的期貨公司，其凈資本不低于5億元。而中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)公布的期貨公司財(cái)務(wù)信息顯示，截止2011年底，不低于B類BB級(jí)的49家期貨公司中，凈資本超過5億元的期貨公司只有17家，其中A類公司中，廣發(fā)期貨、中國(guó)國(guó)際期貨、海通期貨(微博)、浙江永安期貨、江蘇弘業(yè)期貨這五家期貨公司的凈資產(chǎn)超過10億元，在A類公司中，中證期貨、申銀萬國(guó)(微博)期貨、南華期貨、華泰長(zhǎng)城期貨、銀河期貨、浙商期貨、魯證期貨、國(guó)泰君安期貨(微博)、新湖期貨以及中糧期貨共10家期貨公司的凈資產(chǎn)在5億元—10億元之間。另外，在B類而且不低于B類BB級(jí)的期貨公司中，金瑞期貨和上海東證期貨在2011年底的凈資產(chǎn)也不低于5億元。

盡管各項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示，四川本地的期貨公司如今還無申請(qǐng)期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的資格，但四川的投資者仍有機(jī)會(huì)“足不出戶”就可以委托期貨公司對(duì)自己的資產(chǎn)進(jìn)行投資。因?yàn)槿缃癜◤V發(fā)期貨、中國(guó)國(guó)際期貨、申銀萬國(guó)期貨、南華期貨、華泰長(zhǎng)城期貨、中糧期貨這些具有申請(qǐng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的期貨公司，在成都均已設(shè)有營(yíng)業(yè)部。

創(chuàng)新業(yè)務(wù)短期難火

“試點(diǎn)辦法”的相關(guān)規(guī)定當(dāng)中指出，期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍包括：期貨、期權(quán)及其他金融衍生品;股票、債券、證券投資基金、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券等，以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他投資品種。期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)開閘，雖會(huì)改變期貨公司單腿走路困局，使期貨公司收入來源多樣化，但期貨資產(chǎn)業(yè)務(wù)資格的門檻太高，加之如今不少期貨公司對(duì)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的開發(fā)動(dòng)力也顯得十分不足，預(yù)計(jì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)開閘之后，很難在短期內(nèi)見到成效。

2011年證監(jiān)會(huì)推出的期貨投資咨詢業(yè)務(wù)，作為期貨三大業(yè)務(wù)創(chuàng)新之一，就被各大期貨公司一致看好。雖然該項(xiàng)業(yè)務(wù)推出已經(jīng)有整整一年的時(shí)間了，但從市場(chǎng)表現(xiàn)來看，并沒有成為期貨公司真正的盈利點(diǎn)，僅小部分期貨的該項(xiàng)收入實(shí)現(xiàn)盈利，而且只占總利潤(rùn)的1%左右，其余大部分尚未實(shí)現(xiàn)盈利。其原因主要是期貨投資咨詢業(yè)務(wù)更多是服務(wù)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，由于對(duì)很多客戶來說，已經(jīng)習(xí)慣擁有免費(fèi)咨詢業(yè)務(wù)，一下轉(zhuǎn)為收費(fèi)模式，客戶肯定會(huì)不愿意，甚至有可能造成客戶流失。即將開閘資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)雖然較投資咨詢業(yè)務(wù)更具有創(chuàng)新性，但無論是對(duì)期貨來說，還是對(duì)客戶來說，其參與的門檻均比期貨投資咨詢業(yè)務(wù)要高很多，這顯然不利于此項(xiàng)業(yè)務(wù)的推廣和普及。另外，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)開閘后，各期貨公司為了爭(zhēng)搶客戶，不排除市場(chǎng)再次出現(xiàn)像股指期貨那樣，隨著傭金戰(zhàn)愈演愈烈，期貨公司的盈利能力迅速惡化。

2發(fā)布原因編輯

至今，我國(guó)期貨市場(chǎng)發(fā)展迅速，規(guī)模不斷壯大。但是與國(guó)際成熟市場(chǎng)相比，我國(guó)期貨市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)不合理，機(jī)構(gòu)投資者較少，市場(chǎng)深度不夠，流動(dòng)性不穩(wěn)定。開展資管業(yè)務(wù)試點(diǎn)，首先，有利于培育和發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者，改善期貨市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)，提高期貨市場(chǎng)定價(jià)效率，促進(jìn)期貨市場(chǎng)功能不斷發(fā)揮;其次，有利于發(fā)揮期貨公司在衍生品市場(chǎng)領(lǐng)域的專業(yè)特長(zhǎng)和比較優(yōu)勢(shì)，提供以期貨對(duì)沖和套利為主的資產(chǎn)管理服務(wù)，滿足投資者的多元化投資需求;最后，有利于進(jìn)一步提高期貨公司中介服務(wù)能力，借鑒國(guó)際成熟市場(chǎng)發(fā)展的一般經(jīng)驗(yàn)，引導(dǎo)期貨公司為實(shí)體經(jīng)濟(jì)和各類投資者提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。[3]

3政策法規(guī)編輯

中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)令

第81號(hào)

《期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》已經(jīng)2012年5月22日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第18次主席辦公會(huì)議審議通過，現(xiàn)予公布，自2012年9月1日起施行。[4]

中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)主席：郭樹清

2012年7月31日

《期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》

第一章總則

第一條為有序開展期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)(以下簡(jiǎn)稱資產(chǎn)管理業(yè)務(wù))試點(diǎn)工作，規(guī)范試點(diǎn)期間資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》相關(guān)規(guī)定，制定本辦法。

第二條資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指期貨公司接受單一客戶或者特定多個(gè)客戶的書面委托，根據(jù)本辦法規(guī)定和合同約定，運(yùn)用客戶委托資產(chǎn)進(jìn)行投資，并按照合同約定收取費(fèi)用或者報(bào)酬的業(yè)務(wù)活動(dòng)。

第三條期貨公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵循公平、公正、誠(chéng)信、規(guī)范的原則，恪守職責(zé)、謹(jǐn)慎勤勉，保護(hù)客戶合法權(quán)益，公平對(duì)待所有客戶，防范利益沖突，禁止各種形式的利益輸送，維護(hù)期貨市場(chǎng)的正常秩序。

客戶應(yīng)當(dāng)獨(dú)立承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，不得損害國(guó)家利益、社會(huì)公共利益和他人合法權(quán)益。

第四條中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依法對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施監(jiān)督管理。

第五條中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱中期協(xié))根據(jù)自身職責(zé)依法對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)及有關(guān)高級(jí)管理人員、業(yè)務(wù)人員實(shí)施自律管理。

期貨交易所根據(jù)自身職責(zé)依法對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施自律管理。

中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心公司(以下簡(jiǎn)稱監(jiān)控中心)依法對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施監(jiān)測(cè)監(jiān)控。

第二章業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格

第六條期貨公司具備下列條件的，可以申請(qǐng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格：

(一)凈資本不低于人民幣5億元;

(二)申請(qǐng)日前6個(gè)月的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)持續(xù)符合監(jiān)管要求;

(三)近兩次期貨公司分類監(jiān)管評(píng)級(jí)均不低于B類B級(jí);

(四)近3年未因違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)受到行政、刑事處罰，且不存在因涉嫌違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)正在被有權(quán)機(jī)關(guān)調(diào)查的情形;

(五)近1年不存在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取《期貨交易管理?xiàng)l例》第五十九條第二款、第六十條規(guī)定的監(jiān)管措施的情形;

(六)具有可行的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施方案;

(七)具有5年以上期貨、證券或者基金從業(yè)經(jīng)歷，并取得期貨投資咨詢業(yè)務(wù)從業(yè)資格或者證券投資咨詢、證券投資基金等證券從業(yè)資格的高級(jí)管理人員不少于1人;具有3年以上期貨從業(yè)經(jīng)歷或者3年以上證券、基金等投資管理經(jīng)歷，并取得期貨投資咨詢業(yè)務(wù)從業(yè)資格的業(yè)務(wù)人員不得少于5人;前述高級(jí)管理人員和業(yè)務(wù)人員近3年無不良誠(chéng)信記錄，未受到行政、刑事處罰，且不存在因涉嫌違法違規(guī)正在被有權(quán)機(jī)關(guān)調(diào)查的情形;

(八)具有獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)地和滿足業(yè)務(wù)發(fā)展需要的設(shè)施;

(九)具有完備的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理制度;

(十)中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件。

第七條期貨公司申請(qǐng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格，應(yīng)當(dāng)提交以下材料：

(一)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)申請(qǐng)書;

(二)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施方案，其內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括目標(biāo)市場(chǎng)和目標(biāo)客戶的定位、主要投資策略、業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃、防范利益沖突的制度安排等;

(三)股東會(huì)關(guān)于期貨公司申請(qǐng)從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格的決議文件;

(四)加蓋公司公章的《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》復(fù)印件、《經(jīng)營(yíng)期貨業(yè)務(wù)許可證》復(fù)印件;

(五)申請(qǐng)日前6個(gè)月的期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管報(bào)表;

(六)近3年的期貨公司合規(guī)經(jīng)營(yíng)情況說明;

(七)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理制度文本，其內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括業(yè)務(wù)管理、人員管理、業(yè)務(wù)操作、風(fēng)險(xiǎn)控制、交易監(jiān)控、防范利益沖突、合規(guī)檢查等;

(八)擬從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員和業(yè)務(wù)人員的名單、簡(jiǎn)歷、相關(guān)任職資格和從業(yè)資格證明，以及公司出具的誠(chéng)信合規(guī)證明材料;

(九)有關(guān)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)地和設(shè)施的情況說明;

(十)經(jīng)具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的前一年度財(cái)務(wù)報(bào)告;申請(qǐng)日在下半年的，還應(yīng)當(dāng)提供經(jīng)審計(jì)的半年度財(cái)務(wù)報(bào)告;

(十一)律師事務(wù)所就期貨公司是否符合本辦法第六條第(四)項(xiàng)、第(七)項(xiàng)規(guī)定的條件，以及股東會(huì)決議是否合法所出具的法律意見書;

(十二)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他材料。

第八條中國(guó)證監(jiān)會(huì)自受理期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格申請(qǐng)之日起2個(gè)月內(nèi)，作出批準(zhǔn)或者不予批準(zhǔn)的決定。

未取得資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格的期貨公司，不得從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

第三章業(yè)務(wù)規(guī)范

第九條資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的客戶應(yīng)當(dāng)具有較強(qiáng)資金實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。單一客戶的起始委托資產(chǎn)不得低于100萬元人民幣。期貨公司可以提高起始委托資產(chǎn)要求。

第十條期貨公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、從業(yè)人員及其配偶不得作為本公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的客戶。

期貨公司股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人以及期貨公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、從業(yè)人員的父母、子女成為本公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶的，應(yīng)當(dāng)自簽訂資產(chǎn)管理合同之日起5個(gè)工作日內(nèi)，向住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案，并在本公司網(wǎng)站上披露其關(guān)聯(lián)關(guān)系或者親屬關(guān)系。

第十一條期貨公司應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂書面資產(chǎn)管理合同，按照合同約定對(duì)客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)，承擔(dān)資產(chǎn)管理受托責(zé)任。

期貨公司應(yīng)當(dāng)勤勉、專業(yè)、合規(guī)地為客戶制定和執(zhí)行資產(chǎn)管理投資策略，按照合同約定管理委托資產(chǎn)，控制投資風(fēng)險(xiǎn)。

第十二條資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍包括：

(一)期貨、期權(quán)及其他金融衍生品;

(二)股票、債券、證券投資基金、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券等;

(三)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他投資品種。

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍應(yīng)當(dāng)遵守合同約定，不得超出前款規(guī)定的范圍，且應(yīng)當(dāng)與客戶的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知與承受能力相匹配。

第十三條期貨公司應(yīng)當(dāng)保持客戶委托資產(chǎn)與期貨公司自有資產(chǎn)相互獨(dú)立，對(duì)不同客戶的委托資產(chǎn)獨(dú)立建賬、獨(dú)立核算、分賬管理。

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資期貨類品種的，期貨公司與客戶應(yīng)當(dāng)按照期貨保證金安全存管有關(guān)規(guī)定管理和存取委托資產(chǎn)。

期貨公司與第三方發(fā)生債務(wù)糾紛、期貨公司破產(chǎn)或者清算時(shí)，客戶委托資產(chǎn)不得用于清償期貨公司債務(wù)，且不屬于其破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)。

第十四條期貨公司不得通過電視、報(bào)刊、廣播等公開媒體向公眾推廣、宣傳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)或者招攬客戶。

期貨公司不得公開宣傳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的預(yù)期收益，不得以夸大資產(chǎn)管理業(yè)績(jī)等方式欺詐客戶。

第十五條客戶應(yīng)當(dāng)以真實(shí)身份委托期貨公司進(jìn)行資產(chǎn)管理，委托資產(chǎn)的來源及用途應(yīng)當(dāng)符合法律法規(guī)規(guī)定，不得違反規(guī)定向公眾集資。

客戶應(yīng)當(dāng)對(duì)委托資產(chǎn)來源及用途的合法性進(jìn)行書面承諾。

第十六條期貨公司應(yīng)當(dāng)向客戶充分揭示資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，說明和解釋有關(guān)資產(chǎn)管理投資策略和合同條款，并將風(fēng)險(xiǎn)揭示書交客戶當(dāng)面簽字或者蓋章確認(rèn)。

第十七條客戶應(yīng)當(dāng)對(duì)市場(chǎng)及產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)具有適當(dāng)?shù)恼J(rèn)識(shí)，主動(dòng)了解資產(chǎn)管理投資策略的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行自我評(píng)估。

期貨公司應(yīng)當(dāng)對(duì)客戶適當(dāng)性進(jìn)行審慎評(píng)估。

第十八條資產(chǎn)管理合同應(yīng)當(dāng)明確約定，由客戶自行獨(dú)立承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。

期貨公司不得向客戶承諾或者擔(dān)保委托資產(chǎn)的最低收益或者分擔(dān)損失。

期貨公司使用的客戶承諾書、風(fēng)險(xiǎn)揭示書、資產(chǎn)管理合同文本應(yīng)當(dāng)包括中期協(xié)制定的合同必備條款，并及時(shí)報(bào)住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。

第十九條資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資期貨類品種的，期貨公司應(yīng)當(dāng)按照期貨市場(chǎng)開戶管理規(guī)定為客戶開立或者撤銷所管理的賬戶(以下簡(jiǎn)稱期貨資產(chǎn)管理賬戶)，申請(qǐng)或者注銷交易編碼，對(duì)期貨資產(chǎn)管理賬戶及其交易編碼進(jìn)行單獨(dú)標(biāo)識(shí)、單獨(dú)管理。

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資非期貨類品種的，期貨公司應(yīng)當(dāng)遵守相關(guān)市場(chǎng)的開戶規(guī)定，開立或者撤銷用于資產(chǎn)管理的聯(lián)名賬戶及其他賬戶。期貨公司應(yīng)當(dāng)自開立賬戶之日起5個(gè)工作日內(nèi)向監(jiān)控中心備案。

開戶備案前，期貨公司不得開展資產(chǎn)管理交易活動(dòng)。

第二十條期貨公司應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)管理合同中與客戶明確約定委托期限、追加或者提取委托資產(chǎn)的方式和時(shí)間等。

第二十一條期貨公司應(yīng)當(dāng)每日向監(jiān)控中心投資者查詢系統(tǒng)提供客戶委托資產(chǎn)的盈虧、凈值信息。

期貨公司和監(jiān)控中心應(yīng)當(dāng)保障客戶能夠及時(shí)查詢委托資產(chǎn)的盈虧、凈值信息。

第二十二條期貨公司可以與客戶約定收取一定比例的管理費(fèi)，并可以約定基于資產(chǎn)管理業(yè)績(jī)收取相應(yīng)的報(bào)酬。

第二十三條期貨公司應(yīng)當(dāng)與客戶明確約定風(fēng)險(xiǎn)提示機(jī)制，期貨公司要根據(jù)委托資產(chǎn)的虧損情況及時(shí)向客戶提示風(fēng)險(xiǎn)。

期貨公司應(yīng)當(dāng)與客戶明確約定，委托期間委托資產(chǎn)虧損達(dá)到起始委托資產(chǎn)一定比例時(shí)，期貨公司應(yīng)當(dāng)按照合同約定的時(shí)間和方式及時(shí)告知客戶，客戶有權(quán)提前終止資產(chǎn)管理委托。

第二十四條期貨公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，發(fā)生變更投資經(jīng)理等可能影響客戶權(quán)益的重大事項(xiàng)時(shí)，期貨公司應(yīng)當(dāng)按照合同約定的方式和時(shí)間及時(shí)告知客戶，客戶有權(quán)提前終止資產(chǎn)管理委托。

第二十五條當(dāng)客戶委托資產(chǎn)發(fā)生權(quán)屬變更等重大情形，可能影響資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)正常進(jìn)行的，期貨公司有權(quán)按照合同約定提前終止資產(chǎn)管理委托。

第二十六條期貨公司應(yīng)當(dāng)與客戶在資產(chǎn)管理合同中明確約定資產(chǎn)管理委托終止的具體事由、后續(xù)事宜處理、責(zé)任承擔(dān)等相關(guān)事項(xiàng)。

資產(chǎn)管理委托終止的，期貨公司應(yīng)當(dāng)按照合同約定辦理下列手續(xù)：

(一)及時(shí)結(jié)清相關(guān)費(fèi)用，將剩余委托資產(chǎn)返還給客戶;

(二)及時(shí)撤銷期貨資產(chǎn)管理賬戶;

(三)及時(shí)撤銷非期貨類投資賬戶。

第四章業(yè)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制制度

第二十七條期貨公司應(yīng)當(dāng)建立健全并有效執(zhí)行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理制度，加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的交易監(jiān)控，防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，確保公平交易。

第二十八條期貨公司應(yīng)當(dāng)對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行集中管理，其人員、業(yè)務(wù)、場(chǎng)地應(yīng)當(dāng)與其他業(yè)務(wù)部門相互獨(dú)立，并建立業(yè)務(wù)隔離墻制度。

第二十九條期貨公司應(yīng)當(dāng)有效執(zhí)行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員管理和業(yè)務(wù)操作制度，采取有效措施強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)督制約和獎(jiǎng)懲機(jī)制，強(qiáng)化投資經(jīng)理及相關(guān)資產(chǎn)管理人員的職業(yè)操守，防范利益沖突和道德風(fēng)險(xiǎn)。

第三十條資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資經(jīng)理、交易執(zhí)行、風(fēng)險(xiǎn)控制等崗位必須相互獨(dú)立，并配備專職業(yè)務(wù)人員，不得相互兼任。

期貨公司應(yīng)當(dāng)將資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資經(jīng)理、交易執(zhí)行和風(fēng)險(xiǎn)控制等崗位的業(yè)務(wù)人員及其變動(dòng)情況，自人員到崗或者變動(dòng)之日起5個(gè)工作日內(nèi)向住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。

第三十一條期貨公司應(yīng)當(dāng)有效執(zhí)行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度，對(duì)期貨資產(chǎn)管理賬戶日常交易情況和非期貨類投資賬戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、監(jiān)測(cè)，及時(shí)執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

第三十二條期貨公司應(yīng)當(dāng)有效執(zhí)行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)交易監(jiān)控制度，對(duì)期貨資產(chǎn)管理賬戶之間、期貨資產(chǎn)管理賬戶與期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶賬戶之間、非期貨類投資賬戶之間進(jìn)行的可疑交易或者不公平交易行為進(jìn)行監(jiān)控，對(duì)資產(chǎn)管理投資策略及其執(zhí)行情況、持倉(cāng)頭寸及其比例進(jìn)行監(jiān)控，并于月度結(jié)束后5個(gè)工作日內(nèi)向住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)及監(jiān)控中心報(bào)告。

第三十三條期貨公司及其資產(chǎn)管理人員不得以獲取傭金、轉(zhuǎn)移收益或者虧損等為目的，在同一或者不同賬戶之間進(jìn)行不公平交易，損害客戶合法權(quán)益。

第三十四條期貨公司應(yīng)當(dāng)對(duì)不同期貨資產(chǎn)管理賬戶之間、期貨資產(chǎn)管理賬戶與期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶賬戶之間、非期貨類投資賬戶之間同日同向交易、臨近交易日的同向交易和反向交易的交易時(shí)機(jī)和交易價(jià)差進(jìn)行監(jiān)控和分析，防止不公平交易和利益輸送行為。

期貨公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格禁止不同期貨資產(chǎn)管理賬戶之間、期貨資產(chǎn)管理賬戶與期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶賬戶之間、非期貨類投資賬戶之間可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的同日反向交易。

第三十五條發(fā)生以下情形之一的，期貨公司資產(chǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)立即向公司總經(jīng)理和首席風(fēng)險(xiǎn)官報(bào)告：

(一)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)被交易所調(diào)查或者采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施，或者被有權(quán)機(jī)關(guān)調(diào)查;

(二)客戶提前終止資產(chǎn)管理委托;

(三)其他可能影響資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)開展和客戶權(quán)益的情形。

第三十六條期貨公司首席風(fēng)險(xiǎn)官負(fù)責(zé)監(jiān)督資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)制度的制定和執(zhí)行，對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的合規(guī)性定期檢查，并依法履行督促整改和報(bào)告義務(wù)。

期貨公司首席風(fēng)險(xiǎn)官向住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)送的季度報(bào)告、年度報(bào)告中應(yīng)當(dāng)包括本公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的合規(guī)及其檢查情況。

第三十七條期貨公司應(yīng)當(dāng)按照本辦法和期貨公司信息公示有關(guān)要求，在中期協(xié)網(wǎng)站上對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格、從業(yè)人員、主要投資策略、投資方向及其風(fēng)險(xiǎn)特征等基本情況進(jìn)行公示。

第五章賬戶監(jiān)測(cè)監(jiān)控

第三十八條期貨公司應(yīng)當(dāng)按照期貨保證金安全存管規(guī)定向監(jiān)控中心報(bào)送期貨資產(chǎn)管理賬戶的數(shù)據(jù)信息。

期貨公司應(yīng)當(dāng)每日向監(jiān)控中心報(bào)送非期貨類投資賬戶的盈虧、凈值等數(shù)據(jù)信息。

第三十九條期貨公司期貨資產(chǎn)管理賬戶應(yīng)當(dāng)遵守期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理規(guī)定等相關(guān)要求。

第四十條期貨交易所應(yīng)當(dāng)對(duì)期貨公司的期貨資產(chǎn)管理賬戶及其交易編碼進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控，發(fā)現(xiàn)期貨資產(chǎn)管理賬戶違法違規(guī)交易的，應(yīng)當(dāng)按照職責(zé)及時(shí)處置并報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

第四十一條監(jiān)控中心應(yīng)當(dāng)對(duì)期貨公司的期貨資產(chǎn)管理賬戶及其交易編碼進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)測(cè)監(jiān)控，發(fā)現(xiàn)期貨資產(chǎn)管理賬戶重大異常情況的，應(yīng)當(dāng)按照職責(zé)及時(shí)報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)。

第四十二條中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)存在違法違規(guī)或者重大異常情況的，應(yīng)當(dāng)對(duì)期貨公司進(jìn)行核查或者采取相應(yīng)監(jiān)管措施，有關(guān)核查結(jié)果和監(jiān)管措施應(yīng)當(dāng)及時(shí)報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

第六章監(jiān)督管理和法律責(zé)任

第四十三條期貨公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，其凈資本應(yīng)當(dāng)持續(xù)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)的規(guī)定和要求。

第四十四條期貨公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的內(nèi)容與格式要求，于月度結(jié)束后7個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)報(bào)送資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)月度報(bào)告。

期貨公司應(yīng)當(dāng)于年度結(jié)束后3個(gè)月內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)提交上一年度資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)年度報(bào)告。

本條第一款、第二款規(guī)定的定期報(bào)告應(yīng)當(dāng)由期貨公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、首席風(fēng)險(xiǎn)官和總經(jīng)理簽字。

第四十五條期貨公司應(yīng)當(dāng)按照《期貨公司管理辦法》規(guī)定的年限和要求，妥善保存有關(guān)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的實(shí)施方案、投資策略、客戶承諾書、風(fēng)險(xiǎn)揭示書、合同、財(cái)務(wù)、交易記錄、監(jiān)控記錄等業(yè)務(wù)材料和信息。

第四十六條資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)提前終止、被交易所調(diào)查或者采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施，或者被有權(quán)機(jī)關(guān)調(diào)查的，期貨公司應(yīng)當(dāng)立即報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)。

第四十七條中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以對(duì)期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行定期或者不定期檢查。

第四十八條期貨公司及其業(yè)務(wù)人員開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)不符合本辦法規(guī)定，涉嫌違法違規(guī)或者存在風(fēng)險(xiǎn)隱患的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法責(zé)令其限期整改，同時(shí)可以采取監(jiān)管談話、責(zé)令更換有關(guān)責(zé)任人員等監(jiān)管措施并記入誠(chéng)信檔案。

第四十九條期貨公司限期未能完成整改或者發(fā)生下列情形之一的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以暫停其開展新的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)：

(一)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)不符合規(guī)定;

(二)高級(jí)管理人員和業(yè)務(wù)人員不符合規(guī)定要求;

(三)超出本辦法規(guī)定或者合同約定的投資范圍從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù);

(四)其他影響資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)正常開展的情形。

前款規(guī)定情形消除并經(jīng)檢查驗(yàn)收后，期貨公司可以繼續(xù)開展新的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

第五十條期貨公司或者其業(yè)務(wù)人員開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有下列情形之一，情節(jié)嚴(yán)重的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以撤銷其資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格，并依照《期貨交易管理?xiàng)l例》第七十條、第七十一條等有關(guān)規(guī)定作出行政處罰;涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)：

(一)在公開媒體上向公眾推廣、宣傳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)或者招攬客戶;

(二)以夸大資產(chǎn)管理業(yè)績(jī)等方式欺詐客戶;

(三)接受單一客戶的起始委托資產(chǎn)低于本辦法規(guī)定的最低限額;

(四)明知客戶資金來自違規(guī)集資，仍接受其委托開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù);

(五)接受未對(duì)資產(chǎn)來源及用途的合法性進(jìn)行書面承諾的客戶的委托開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù);

(六)向客戶承諾或者擔(dān)保委托資產(chǎn)的最低收益或者分擔(dān)損失;

(七)以獲取傭金、轉(zhuǎn)移收益或者虧損等為目的，在同一或者不同賬戶之間進(jìn)行不公平交易;

(八)占用、挪用客戶委托資產(chǎn);

(九)以自有資產(chǎn)或者假借他人名義違規(guī)參與期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù);

(十)報(bào)送或者提供虛假賬戶信息;

(十一)其他違反本辦法規(guī)定的行為。

第七章附則

第五十一條本辦法第二條所稱期貨公司接受特定多個(gè)客戶的委托從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的具體規(guī)定，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)另行制定。

第五十二條期貨公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，投資于本辦法第十二條第一款第(二)項(xiàng)規(guī)定的非期貨類品種的，應(yīng)當(dāng)遵守相應(yīng)法律法規(guī)規(guī)定及有關(guān)監(jiān)管要求。

第五十三條本辦法自2012年9月1日起施行。