1、破產(chǎn)重整在銀行不良資產(chǎn)處置中的利弊

一、處置不良資產(chǎn)的立法保證

　二、新法執(zhí)行的瑕疵

2、破產(chǎn)重組的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

　3、重組方式的創(chuàng)新

　4、重整過程中進(jìn)行資產(chǎn)重組

　5、AMC等多元合作

　　6、資產(chǎn)證券化

7、關(guān)聯(lián)企業(yè)合并重整

　　一般而言，由于涉及業(yè)務(wù)領(lǐng)域、分工范圍較廣，大型企業(yè)通常是由眾多關(guān)聯(lián)企業(yè)組成企業(yè)集團(tuán)的形式存在，繼而產(chǎn)生內(nèi)部交易、關(guān)聯(lián)債務(wù)等諸多復(fù)雜的法律問題。為了更好的解決這些問題，保障對(duì)各方主體的公平保障及重整程序的效率最大化，在我國(guó)的司法實(shí)踐中出現(xiàn)了對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行合并重整的新操作模式。

　　關(guān)聯(lián)企業(yè)合并重整又可以分為實(shí)質(zhì)合并和非實(shí)質(zhì)合并。實(shí)質(zhì)合并是指進(jìn)入重整程序的關(guān)聯(lián)企業(yè)因?yàn)閲?yán)重混同導(dǎo)致資產(chǎn)、負(fù)債難以區(qū)分或者雖然能夠區(qū)分但各企業(yè)之間已經(jīng)喪失獨(dú)立性，從而將關(guān)聯(lián)企業(yè)納入一個(gè)重整程序中解決整體資產(chǎn)、負(fù)債問題。非實(shí)質(zhì)合并是指關(guān)聯(lián)企業(yè)同時(shí)或者先后進(jìn)入重整程序，各企業(yè)的重整程序相互獨(dú)立。

　　近幾年，我們?cè)谏鲜泄旧钚盘┴S及大型實(shí)體企業(yè)海鑫鋼鐵等重整案中，均采用了關(guān)聯(lián)企業(yè)合并重整方式。其中，深信泰豐重整案中，母子公司重整程序相互獨(dú)立，管理人從整體出發(fā)，制作各公司的重整計(jì)劃草案，屬于非實(shí)質(zhì)合并案例。海鑫鋼鐵重整案，五家公司資產(chǎn)、負(fù)債、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面嚴(yán)重混同，管理人進(jìn)行了實(shí)質(zhì)合并，制作統(tǒng)一重整計(jì)劃草案，公平對(duì)待所有債權(quán)人的利益。

　　據(jù)了解，最高人民法院已經(jīng)草擬了關(guān)聯(lián)企業(yè)實(shí)體合并破產(chǎn)規(guī)則，未來這一領(lǐng)域也將有具體規(guī)則予以指導(dǎo)實(shí)施。

　　來源：金管良師