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私募股權投資基金的未來

2023-06-06 14:02發布

私募股權投資基金的未來

國內的私募股權投資基金真正開始快速崛起,是始于2010年前后。2009年創業板成立之后,使得一大批新興企業涌入資本市場,造就了無數的財富神話。

近些年來互聯網的崛起,使得不少創業神話進入普通老百姓的視野,由股權投資誕生出的說財富故事吸引了越來越多的投資者投入其中。巨大的財富效應,充分的點燃了一級市場的熱情,各路資金分分涌入其中!

據統計,過去3年間,中基協已登記私募股權投資基金的數量和規模分別翻了2倍和3倍,增長速度遠超其他投資領域。

國內私募股權投資基金的井噴式增長,同國內的經濟發展狀況是緊密相關的。當前的中國依舊處于改革開放的探索期:機會多、市場大。

近年來各行業頻繁更替,隨處可見的創業熱潮,再加上私募股權基金行業的進入門檻相對較低,自然吸引了大量的資通過私募股權基金進入到了實體行業。

我們可以看到近年來快速崛起的ofo、摩拜、餓了么等一大批互聯網企業,其背后都涌動著資本的力量。資本在不斷追逐收益的同時,也助推著行業的快速發展。

不過經歷了近10年的快速發展期,私募股權基金也已經走向成熟,頭部效應開始顯現,行業逐漸進入洗牌階段。

截止17年底,國內已登記私募基金管理人平均管理基金規模是5.84億元,100億元規模以上的基金管理人數量是185家,50億元到100億元之間的是231家。

從這一組數據上來看,當前行業中大部分的私募股權投資基金體量相對較小,大型私募股權投資基金的虹吸效應開始顯現,小型私募股權基金的生存越來越困難。

未來一些小而弱,沒有核心特色的小型私募基金在競爭中或許被淘汰出局。當前的行業正處于變革的關鍵時期,數量激增、行業競爭加速,也在倒逼行業內機構進行改革。

在上海股權研究院看來,私募行業未來的發展將會主要聚焦在3個維度:

第一是規模化,行業的集中度將會持續提升,越是優秀的機構將會吸引到更多的好的資源,進而形成良性循環;

第二是專業化,金融行業是一個對專業性要求極高的行業,想要從競爭中脫穎而出的機構必須得有獨特的競爭優勢;

第三是長期化,中國資本市場發展至今天,已經邁過了浮躁時代,投資者對于股權投資較長的周期也越來越能夠接受。

中國私募股權投資基金的發展可以說已經成熟,但相比較國外幾十年的走過的道路來講依舊還很新,未來國內私募股權投資基金的規模有望繼續快速擴張,同樣也必然會涌現出更多符合中國特色市場的投資機構。

來源:祥熙資本


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