
私募股權投資基金的盈利模式
私募股權基金盈利模式的本質
私募股權基金盈利的五個階段
私募股權基金雖然是金融資本,但是在投入到接受投資企業后,短期內成為了產業資本,具備產業資本的特點,其盈利的實現分為五個階段。
1、價值發現階段——項目識別
即通過項目尋求,發現具有投資價值的優質項目,并且能夠與項目方達成投資合作共識。
2、價值持有階段——投資持有
基金管理人在完成對項目的盡職調查后,私募股權基金完成對項目公司的投資,成為項目公司的股東,持有項目公司的價值。
3、價值提升階段——投后管理
基金管理人依托自身的資本聚合優勢和資源整合優勢,對項目公司的戰略、管理、市場和財務等進行全面的提升,使企業的基本面得到改善優化,企業的內在價值得到有效提升。
4、價值放大階段——資本運作
私募股權基金所投資的項目,經過價值提升,培育3~5年(長的可達5~7年或更長)后,通過在資本市場公開發行股票,或者溢價出售給產業集團、上市公司,實現價值的放大。
5、價值兌現階段——投資退出
私募股權基金所投資的項目在資本市場上市后,基金管理人要選擇合適的時機和合理的價格,在資本市場拋售項目企業的股票,實現價值的最終兌現,收益可達幾倍甚至幾十倍。
優秀的私募股權投資機構,無論是在中國還是美國,最后成功的原因,無非是趨同于價值投資,尋找可能變得偉大的企業,并長期跟隨發展。而作為專業投資者,真正關心的是更應該是能否投資于時代的大變化,能否投資到推動社會進步的偉大公司。私募股權投資正是全球主流機構投資者和高凈值個人資產配置的最主要類別之一。
從海外發達國家來講,私募股權投資是主流資產配置中不可或缺的一部分,而中國也步入了這樣一個時代,近十年的時間里,中國私募股權獲益于資本市場開放,正逐步走向成熟。
來源:網絡
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