契約型私募基金法律實(shí)務(wù)操作

(1)登記備案

《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》要求各類私募基金管理人和私募基金均應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)登記和備案，并根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)相關(guān)規(guī)定報(bào)送基本信息;私募基金管理人依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)的，應(yīng)限期向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告，基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)及時(shí)注銷基金管理人登記并予以公告。

(2)合格投資者認(rèn)定

單只私募基金的投資者人數(shù)累計(jì)不得超過(guò)法律規(guī)定的特定數(shù)量，目前為?200?人。合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于?100?萬(wàn)元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人：

1、凈資產(chǎn)不低于?1000?萬(wàn)元的單位；

2、個(gè)人金融資產(chǎn)不低于?300?萬(wàn)元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于?50?萬(wàn)元。

四類投資者被直接視為合格投資者：

1、社保基金、企業(yè)年金、慈善基金；

2、依法設(shè)立并受國(guó)務(wù)院金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)監(jiān)管的投資計(jì)劃；

3、投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員；

4、中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他投資者。

(3)資金募集

12?月?16?日，基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《私募投資基金募集行為管理辦法(試行)(征求意稿)》，其中對(duì)于募集方面做了多項(xiàng)說(shuō)明：

募集機(jī)構(gòu)主體：根據(jù)《私募基金募集行為辦法》，只有經(jīng)協(xié)會(huì)注冊(cè)登記的私募基金管理人和成為協(xié)會(huì)會(huì)員的注冊(cè)基金銷售機(jī)構(gòu)才能從事私募基金募集，并且明確推介時(shí)不能有預(yù)期收益描述。

禁止募集機(jī)構(gòu)公開(kāi)宣傳信息內(nèi)容及方式的窮盡列舉：禁止通過(guò)公開(kāi)出版資料推介，通過(guò)面向社會(huì)公眾宣傳單、布告、手冊(cè)、信函、傳真；未經(jīng)邀約面向公眾的講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)；海報(bào)、戶外廣告；電視、電影、電臺(tái)及其他音像等公共傳播媒體；公開(kāi)網(wǎng)站鏈接廣告、博客等；未設(shè)置特定對(duì)象調(diào)查程序的募集機(jī)構(gòu)官網(wǎng)、微信朋友圈等互聯(lián)網(wǎng)媒介；未經(jīng)特定對(duì)象調(diào)查程序的電話、短信和電子郵件等通訊媒介；法律、行政法規(guī)、證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定和基金業(yè)協(xié)會(huì)自律規(guī)則禁止的其他行為。

意見(jiàn)稿中明確指出：任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得為規(guī)避合格投資者標(biāo)準(zhǔn)募集以私募基金份額或其收益權(quán)為投資標(biāo)的的產(chǎn)品，或者將私募基金份額或其收益權(quán)進(jìn)行拆分轉(zhuǎn)讓，變相突破合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。目前互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)中的大量理財(cái)產(chǎn)品可能因觸犯此條款而必須整改或直接消失，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

(4)投資顧問(wèn)

實(shí)踐中，基金管理人通常同時(shí)行使基金的募集和投資管理職能，但很多時(shí)候募集職能和投資管理職能會(huì)發(fā)生分離，此時(shí)，基金管理人僅保留募集功能而將投資管理職能委托給投資顧問(wèn)，由投資顧問(wèn)行使投資決策權(quán)和下單權(quán)。

目前，這類投資顧問(wèn)服務(wù)大量存在，在協(xié)會(huì)登記備案體系中均登記為私募基金管理人，缺少專門(mén)標(biāo)識(shí)和法律規(guī)范，募集人與投資顧問(wèn)的職責(zé)邊界不清晰，缺少公平交易、風(fēng)險(xiǎn)隔離、防范利益沖突等保護(hù)投資者權(quán)益的制度性要求，投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)違法違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)得不到有效防范。

為此，基金業(yè)協(xié)會(huì)擬推出《私募投資基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)管理辦法》，以保護(hù)投資人利益優(yōu)先為核心原則，明確募集人對(duì)投資人負(fù)有完整的受托義務(wù)，要監(jiān)督投資顧問(wèn)履行基金合同，承擔(dān)由此產(chǎn)生的民事責(zé)任；如投資人利益受到損害，將向募集人進(jìn)行追償。除此之外，在募集職能和投資管理職能相分離時(shí)，募集人和投資顧問(wèn)分別承擔(dān)與募集和管理職能相關(guān)的行政責(zé)任和刑事責(zé)任。

契約型基金的主要參與機(jī)構(gòu)

契約型基金的主要參與機(jī)構(gòu)包括：基金管理人、基金托管人、基金銷售機(jī)構(gòu)、其他私募服務(wù)機(jī)構(gòu)等。

基金管理人必須具有相關(guān)主體；私募基金可由第三方托管機(jī)構(gòu)進(jìn)行托管，基金合同也可約定私募基金不進(jìn)行托管，但必須在基金合同中明確保障私募基金財(cái)產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機(jī)制；

私募基金銷售機(jī)構(gòu)方面，可由基金管理人可自行銷售，或委托具有相應(yīng)合法資質(zhì)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行銷售；

其他私募服務(wù)機(jī)構(gòu)包括為基金提供包括份額注冊(cè)登記、基金估值等服務(wù)的服務(wù)外包機(jī)構(gòu)，此類工作也可由基金管理人自行承擔(dān)。

綜上所述我們可以清楚知道，無(wú)論對(duì)于哪種基金的操作都是要遵守法律規(guī)定的，而且契約型的私募基金首先是要進(jìn)行備案的，然后是合格投資者認(rèn)定，資金募集，最后是投資顧問(wèn)。如果您還有其他不清楚的地方，請(qǐng)咨詢律聊網(wǎng)的專業(yè)律師，他們會(huì)為您解答。