(一)外匯

外匯的概念具有雙重含義，即有動(dòng)態(tài)和靜態(tài)之分。

外匯的動(dòng)態(tài)概念，是指貨幣在各國(guó)間的流動(dòng)，以及把一個(gè)國(guó)家的貨幣兌換成另一個(gè)國(guó)家的貨幣，借以清償國(guó)際間債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的一種專門(mén)性的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。它是國(guó)際間匯兌的簡(jiǎn)稱。

外匯的靜態(tài)概念，又分為狹義的外匯概念和廣義的外匯概念。

狹義的外匯指的是以外國(guó)貨幣表示的，為各國(guó)普遍接受的，可用于國(guó)際間債權(quán)債務(wù)結(jié)算的各種支付手段。

它必須具備三個(gè)特點(diǎn)：

(1)可支付性。必須是以外國(guó)貨幣表示的資產(chǎn)。

(2)可獲得性。必須是在國(guó)外能夠得到補(bǔ)償?shù)膫鶛?quán)。

(3)可換性。必須是可以自由兌換為其他支付手段的外幣資產(chǎn)。

廣義的外匯指的是一國(guó)擁有的一切以外幣表示的資產(chǎn)。國(guó)際貨幣基金組織(IMF)對(duì)此的定義是：“外匯是貨幣行政當(dāng)局(中央銀行、貨幣管理機(jī)構(gòu)、外匯平準(zhǔn)基金及財(cái)政部)以銀行存款、財(cái)政部庫(kù)券、長(zhǎng)短期政府證券等形式保有的在國(guó)際收支逆差時(shí)可以使用的債權(quán)。”

簡(jiǎn)單地說(shuō)，外匯就是外國(guó)貨幣或以外國(guó)貨幣表示的能用于國(guó)際結(jié)算的支付手段。我國(guó)1997年頒布的《外匯管理?xiàng)l例》第三條對(duì)外匯的具體內(nèi)容做出如下規(guī)定：

(1)外國(guó)貨幣。包括紙幣、鑄幣。

(2)外幣支付憑證。包括票據(jù)、銀行的付款憑證、郵政儲(chǔ)蓄憑證等。

(3)外幣有價(jià)證券。包括政府債券、公司債券、股票等。

(4)特別提款權(quán)、歐洲貨幣單位。

(5)其他外幣計(jì)值的資產(chǎn)。

(二)匯率

匯率，又稱匯價(jià)，指一周貨幣以另一國(guó)貨幣表示的價(jià)格，或者說(shuō)是兩國(guó)貨幣間的比價(jià)。

在外匯市場(chǎng)上，匯率是以五位數(shù)字來(lái)顯示的，如：

歐-元EUR0.9705

日元JPY119.95

英鎊CBPl.5237

瑞士法郎CHFl.5003

匯率的最小變化單位為一點(diǎn)，即最后一位數(shù)的一個(gè)數(shù)字變化，如：

歐-元EUR0.0001

日元JPY0.01

英鎊GFIP0.0001

瑞士法郎CHF0.0001

按國(guó)際慣例，通常用三個(gè)英文字母來(lái)表示貨幣的名稱，以上中文名稱后的英文即為該貨幣的英文代碼。

擴(kuò)率的標(biāo)價(jià)方式分為阿種：直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法。

(l)直接標(biāo)價(jià)法。直接標(biāo)價(jià)法，又叫應(yīng)付標(biāo)價(jià)法，是以一定單位(1、100、1000、10000)的外國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)來(lái)計(jì)算應(yīng)付出多少單位本國(guó)貨幣。就相當(dāng)于計(jì)算購(gòu)買一定單位外幣所應(yīng)付多少本幣，所以叫應(yīng)付標(biāo)價(jià)法。包括中國(guó)在內(nèi)的世界上絕大多數(shù)國(guó)家目前都采用直接標(biāo)價(jià)法。在國(guó)際外匯市場(chǎng)上，日元、瑞士法郎、加元等均為直接標(biāo)價(jià)法，如日元119.05即l美元兌119.05日元。

在直接標(biāo)價(jià)法下，若一定單位的外幣折合的本幣數(shù)額多于前期，則說(shuō)明外幣幣值上升或本幣幣值下跌，叫做外匯匯率上升;反之，如果要用比原來(lái)較少的本幣即能兌換到同一數(shù)額的外幣，這說(shuō)明外幣幣值下跌或本幣幣值上升，叫做外匯匯率下跌，即外幣的價(jià)值與匯率的漲跌成正比。

(2)間接標(biāo)價(jià)法。間接標(biāo)價(jià)法衛(wèi)稱應(yīng)收標(biāo)價(jià)法。它是以一定單位(如1個(gè)單位)的本國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，來(lái)計(jì)算應(yīng)收若干單位的外國(guó)貨幣。在國(guó)際外匯市場(chǎng)上，歐-元、英鎊、澳元等均為間接標(biāo)價(jià)法。如歐-元0.9705即1歐-元兌0.9705美元。

在間接標(biāo)價(jià)法中，本國(guó)貨幣的數(shù)額保持不變，外國(guó)貨幣的數(shù)額隨著本國(guó)貨幣幣值的對(duì)比變化而變動(dòng)。如果一定數(shù)額的本幣能兌換的外幣數(shù)額比前期少，這表明外幣幣值上升，本幣幣值下降，即外匯匯率上升;反之，如果一定數(shù)額的本幣能兌換的外幣數(shù)額比前期多，則說(shuō)明外幣幣值下降，本幣幣值上升，即外匯匯率下跌，即外幣的價(jià)值和匯率的升跌成反比。

外匯市場(chǎng)上的報(bào)價(jià)一般為雙向報(bào)價(jià)，即由報(bào)價(jià)方同時(shí)報(bào)出自己的買入價(jià)和賣出價(jià)，由客戶自行決定買賣方向。買入價(jià)和賣出價(jià)的價(jià)差越小，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)意味著成本越小。銀行間交易的報(bào)價(jià)點(diǎn)差正常為2~3點(diǎn)，各銀行(或交易商)向客戶的報(bào)價(jià)點(diǎn)差依情況差別較大，目前國(guó)外保證金交易的報(bào)價(jià)點(diǎn)差基本在3—5點(diǎn)，中國(guó)香港在6—8點(diǎn)，國(guó)內(nèi)銀行實(shí)盤(pán)交易在10—40點(diǎn)不等。