債務(wù)重組的目標(biāo)

債務(wù)重組的具體目標(biāo)不礙乎兩點(diǎn)：一是承擔(dān)損失，二是盤(pán)活資產(chǎn)。其中盤(pán)活資產(chǎn)是企業(yè)起死回生的關(guān)鍵。

企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難和虧損的根本原因在很多情況下并不完全在于債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重本身，更多的是不良資產(chǎn)或者低效資產(chǎn)影響了企業(yè)的獲利能力。當(dāng)企業(yè)的收入不足，缺乏足夠的現(xiàn)金流量來(lái)維持經(jīng)營(yíng)資金的正常周轉(zhuǎn)時(shí)，企業(yè)就可能進(jìn)入資金不足經(jīng)營(yíng)惡化資金進(jìn)一步短缺的惡性循環(huán)，從而陷入困境。另一方面，已經(jīng)造成的損失是盤(pán)活資產(chǎn)的前提，按照主要承擔(dān)損失的對(duì)象不同，可以將債務(wù)重組分為外部重組和內(nèi)部重組。

所謂外部重組就是主要利用政府或者大股東等外部力量對(duì)債務(wù)進(jìn)行重組，而內(nèi)部重組則主要依靠企業(yè)自身的力量清償債務(wù)。無(wú)論是外部重組還是內(nèi)部重組，只有債務(wù)重組中每個(gè)參與者進(jìn)行一定讓步，才能使得債務(wù)重組順利進(jìn)行，每一個(gè)參與者的損失減少到最低限度。

在債務(wù)重組具體的處理上面，可以做出許多精彩的方案，但萬(wàn)變不離其宗，債務(wù)重組的目的就是要盤(pán)活企業(yè)資產(chǎn)，或者使企業(yè)的資產(chǎn)得到某種改良，使企業(yè)脫離惡性循環(huán)而步入良性循環(huán)。

債務(wù)重組方案的內(nèi)容

一個(gè)完整有效的債務(wù)重組方案應(yīng)至少具備以下內(nèi)容：

1、債務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整：通過(guò)債務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，改善企業(yè)的長(zhǎng)短期債務(wù)結(jié)構(gòu)，減少近期的債務(wù)本息支出的壓力和風(fēng)險(xiǎn)，使已經(jīng)形成的損失得到一定的分擔(dān)、消化和吸收，使企業(yè)能夠贏得時(shí)間，緩解短期負(fù)擔(dān)，來(lái)做不良資產(chǎn)的處置和盤(pán)活工作。

2、經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)的調(diào)整：債務(wù)重組的最終目的是要全面改善企業(yè)狀況，在對(duì)債務(wù)結(jié)構(gòu)做出調(diào)整之后，要對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)進(jìn)行重新安排，改良、關(guān)閉、合并或者出售不良資產(chǎn)，使企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)重新獲得活力。通常，這一步驟是由債務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整中承擔(dān)損失最重的人來(lái)制訂并主導(dǎo)完成的。另外，為更加順利地調(diào)整經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)，這一過(guò)程常常還伴隨著管理層甚至股權(quán)的調(diào)整。

3、任何一次債務(wù)重組都不是一個(gè)簡(jiǎn)單的模式能夠完全解決，往往是多種手段的綜合使用，以適應(yīng)不同性質(zhì)債務(wù)的特點(diǎn)，滿足不同債權(quán)人的利益需求。

債務(wù)的重組能有效的在短期時(shí)間內(nèi)緩解企業(yè)所承受的壓力。債務(wù)重組的形成，極大的保護(hù)了企業(yè)面對(duì)債務(wù)壓力接近破產(chǎn)時(shí)的最后底線。