看資產負債表

一看資產負債結構。

整體上看如果負債占資產的比率較低，代表企業的財務結構較合理。企業較有活力。可持續經營能力較強。股票在短時間內不會發生崩盤。如果負債占資產的比率太高，企業的活力較差，持續經營能力有問題。如果資產負債率超過正常范圍，一定要關注企業的貨幣資金、現金流量凈額(和流動負債與需近期支付的短期借款相比)。如果這三個指標近期持續惡化，則此公司的股票不可碰，因為此時企業發生崩盤的概率相當高。

二看資產內部結構。

一般來講企業的固定資產與長期資產占總資產的比率較低，企業屬于輕資產經營，代表企業的活力較強。否則企業的活力較弱。此時結合反映企業經營能力的指標(如毛利率、凈利率、企業現金流等)可以判斷企業的活力。

三看流動資產內部結構。

特別是貨幣資金占流動資產的比率。如果貨幣資金比例較大應收項目(應收賬款、應收票據)比例較小代表企業比較能容易地收回賬款，企業產品較有競爭力。如果貨幣資金比例較大存貨比例較小，則企業生產能力得到較多利用。這些都說明企業處在良好階段，否則企業活力較差。

四關注往來款項。

如果企業在資金相對寬裕的情況下，應付賬款和預收賬款比較多，則代表企業的銷售方面和供應商方面都有較強的談判能力。即銷售較旺盛而且對供應商的控制力較強。這說明企業在市場中處于一個較有利的位置。此時企業上下游通吃，活力較強。如果如果企業在資金相對寬裕，應付賬款和預收賬款比較少，代表企業的錢花不出去，沒有投資機會，或產品不受市場歡迎，生產停滯。雖不至于崩潰，但企業的戰略和管理需要調整，否則企業必在不久的將來出現問題。這類企業的股票要關注，但不可輕易持有。如果企業在資金相對寬裕的情況下，企業應付賬款較少預收賬款比較多，代表企業只能吃下游不能吃上游。應關注企業對供應商問題的解決。如果企業在資金相對寬裕的情況下，企業應付賬款較多預收賬款比較少，可能企業在行業中所處的地位一般，但對供應商的控制力較強。應關注企業產品質量的提升等等。如果企業如果企業在資金相對不足的情況下，應付賬款和預收賬款比較多，應關注企業行政開銷、財務費用。總之，關注企業的錢花到哪里去了。如果企業如果企業在資金相對不足的情況下，應付賬款多和預收賬款比較少。說明企業產品不能適銷對路，企業可能出現大問題，股票可能會崩盤。如果企業在資金相對不足的情況下，應付賬款少和預收賬款比較多，應關注企業的原材料供應問題。如果企業在資金相對不足的情況下，應付賬款少和預收賬款比較少，企業在行業中的位置岌岌可危。它的股票千萬不能碰。總之，應付款代表企業對上游的控制力，如果資金沒問題，應付款越多，企業對上游的控制力也越強。預收款代表企業對下游的控制力，預收款越多企業對下游的控制力越強。企業對上下有的控制力就可反映企業的活力，日常管理水平，戰略、行業特征等等。同理對應收賬款和預付賬款也可這樣分析。對比一下企業存貨中的原材料的借方發生額(在報表附注中)與應付賬款，可能也可以發現企業對供應上的控制。

看利潤表

我喜歡倒看利潤表。

首先看，利潤的多少，再看利潤的質量。利潤多少可由上下年對比，行業內其他企業的對比得到。利潤的質量要看利潤的構成。利潤分營業利潤和營業外利潤，如果營業利潤占比較高則說明企業利潤質量較高，企業的盈利能力較強。相反如果企業的高利潤是由變賣非流動資產、政府補助等營業外收入推高的則說明企業的利潤質量不高。

第二，看營業利潤。

1，如果管理費用較高，一定要搞清原因，可能企業的行政管理出現了問題。

2，如果財務費用較高，一定要關注企業的融資問題。

3，如果銷售費用高的話，關注一下銷售收入，如果銷售收入有增長的話，銷售可能是正常的。如果銷售收入沒有增長，可能是公司的銷售出現問題。如果銷售費用較低，而銷售收入增長較大，看看企業的產品競爭力和銷售能力是不是有明顯的改善，否則企業可能虛增收入。

4，關注一下毛利率。如果企業毛利率與同行或上年相比明顯偏低。企業可能是采取了不正常的低價戰略，也可能是企業對采購和生產的管理出現了問題。如果毛利率偏高，看企業產品的市場競爭力是否有明顯增強，或對采購和生產的管理有所改善。否則，企業極有可能虛增收入，是財務造假。

5，關注收入質量。1.看主營業務收入和其他業務收入的結構。如果企業其他業務收入較高，收入質量較低(其他業務收入可在報表附注中看到)。2，把應收賬款和營業收入對比，如果應收賬款占營業收入的比重太高，說明企業營業收入的質量太低，說明企業的信用政策有問題，進而可能企業的競爭力都有問題。

關注現金流量表。

第一對比企業銷售收到的現金與收到的其他現金。第二對比企業銷售收到的現金與營業收入。同理對比企業采購支付的現金與支付的收到的其他現金，對比企業采購支付的現金與營業成本。都可以發現企業的活力和在市場中的地位和競爭力。

以上所提的數據高低是和同行業，以往你年度、報表中相同性質的數據對比判斷的。另外度關注一下報表附注，那是對報表的解釋細化。

以上便是小編為大家整理的相關知識，相信大家通過以上知識都已經有了大致的了解，如果您還遇到什么較為復雜的法律問題，歡迎登陸網進行律師在線咨詢。