有限合伙型私募股權(quán)基金是指由普通合伙人（GP）和有限合伙人(LP)組成的以非公開方式募集的合伙制股權(quán)基金。一般由發(fā)起人擔(dān)任普通合伙人，對(duì)合伙債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，負(fù)責(zé)基金管理。而投資者擔(dān)任有限合伙人，以其出資額為限對(duì)合伙債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任，不參與合伙企業(yè)的經(jīng)營與管理。

（一）有限合伙型私募股權(quán)基金層面所得稅的稅務(wù)處理

1、有限合伙型基金不征收企業(yè)所得稅

根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)征收所得稅問題的通知》（國發(fā)[2000]16號(hào)），自2000年1月1日起，對(duì)個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)停止征收企業(yè)所得稅，其投資者的生產(chǎn)經(jīng)營所得，比照個(gè)體工商戶的生產(chǎn)、經(jīng)營所得征收個(gè)人所得稅。《企業(yè)所得稅法》第1條第2款規(guī)定：“個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)不適用本法。”

2、合伙企業(yè)所得納稅采取“先分后稅”原則，合伙人就留存利潤也需納稅

根據(jù)《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于合伙企業(yè)合伙人所得稅問題的通知》（下稱“財(cái)稅[2008]159號(hào)文”）第3條，合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取“先分后稅”的原則。生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得，包括合伙企業(yè)分配給所有合伙人的所得和企業(yè)當(dāng)年留存的所得(利潤)。因此先分后稅是指合伙企業(yè)按照法律規(guī)定的合伙人應(yīng)納稅所得額分配原則計(jì)算每位合伙人的應(yīng)納稅所得額，再由合伙人根據(jù)自身性質(zhì)分別繳納不同稅種，無論所得是否實(shí)際分配。

3、有限合伙型基金以每一個(gè)合伙人為納稅義務(wù)人，不同主體繳納不同稅種

根據(jù)財(cái)稅[2008]159號(hào)文，對(duì)于依照中國法律、行政法規(guī)成立的合伙企業(yè)，合伙企業(yè)以每一個(gè)合伙人為納稅義務(wù)人。合伙企業(yè)合伙人是自然人的，繳納個(gè)人所得稅；合伙人是法人和其他組織的，繳納企業(yè)所得稅。

（二）有限合伙型私募股權(quán)基金層面增值稅的稅務(wù)處理

有限合伙型私募股權(quán)基金層面的所得主要可以分為以下四種：利息，股息、紅利，非上市公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得、轉(zhuǎn)讓上市公司股權(quán)所得（買賣股票）。

1、應(yīng)繳增值稅的范圍以及增值稅銷項(xiàng)稅額的計(jì)算

根據(jù)《關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》(下稱“財(cái)稅〔2016〕36號(hào)文”)，銷售《銷售服務(wù)、無形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)注釋》第1條第5項(xiàng)所列金融服務(wù)的，屬于增值稅應(yīng)稅范圍。金融服務(wù)，是指經(jīng)營金融保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)活動(dòng)，包括貸款服務(wù)、直接收費(fèi)金融服務(wù)、保險(xiǎn)服務(wù)和金融商品轉(zhuǎn)讓。

（1）利息收入 按照貸款服務(wù)繳納增值稅。各種占用、拆借資金取得的收入以及以貨幣資金投資收取的固定利潤或者保底利潤，均按照貸款服務(wù)繳納增值稅，以是否保本為判斷依據(jù)。以提供貸款服務(wù)取得的全部利息及利息性質(zhì)的收入為銷售額。2017年12月25日發(fā)布的《財(cái)政部 稅務(wù)總局關(guān)于租入固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣等增值稅政策的通知》（下稱“財(cái)稅〔2017〕90號(hào)文”），提供貸款服務(wù)，以2018年1月1日起產(chǎn)生的利息及利息性質(zhì)的收入為銷售額。

一般納稅人利息收入增值稅銷項(xiàng)稅額=全部利息收入÷（1+6%）×6%

（2）轉(zhuǎn)讓上市公司股權(quán)（買賣股票） 按金融商品轉(zhuǎn)讓繳納增值稅。金融商品轉(zhuǎn)讓，是指轉(zhuǎn)讓外匯、有價(jià)證券、非貨物期貨和其他金融商品所有權(quán)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。其他金融商品轉(zhuǎn)讓包括基金、信托、理財(cái)產(chǎn)品等各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品和各種金融衍生品的轉(zhuǎn)讓。

一般納稅人轉(zhuǎn)讓金融商品收入增值稅銷項(xiàng)稅額=（賣出價(jià)-買入價(jià)）÷（1+6%）×6%

轉(zhuǎn)讓金融商品出現(xiàn)的正負(fù)差，按盈虧相抵后的余額為銷售額。若相抵后出現(xiàn)負(fù)差，可結(jié)轉(zhuǎn)下一納稅期與下期轉(zhuǎn)讓金融商品銷售額相抵，但年末時(shí)仍出現(xiàn)負(fù)差的，不得轉(zhuǎn)入下一個(gè)會(huì)計(jì)年度。金融商品轉(zhuǎn)讓，不得開具增值稅專用發(fā)票。

根據(jù)財(cái)稅〔2017〕90號(hào)文， 2017年12月31日前取得的股票（不包括限售股）、債券、基金、非貨物期貨，私募基金管理人可以按照實(shí)際買入價(jià)和2017年最后一個(gè)交易日的股票收盤價(jià)、債券估值、基金份額凈值、非貨物期貨結(jié)算價(jià)格孰高來確定用于計(jì)算銷售額的買入價(jià)。

2、不征增值稅情形

（1）股息、紅利收入屬于非保本型收益，不征收增值稅。根據(jù)《關(guān)于明確金融、房地產(chǎn)開發(fā)、教育輔助服務(wù)等增值稅政策的通知》（下稱“財(cái)稅[2016]140號(hào)文”），金融商品持有期間（含到期）取得的非保本的投資收益，不屬于利息或利息性質(zhì)的收入，不征收增值稅。

（2）有限合伙私募股權(quán)投資基金轉(zhuǎn)讓非上市公司股權(quán)，純股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收增值稅。《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)營業(yè)稅問題的通知》（下稱“財(cái)稅[2002]191號(hào)文”）規(guī)定對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收營業(yè)稅。現(xiàn)在，全面推行營改增后對(duì)于企業(yè)的純股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否征收增值稅現(xiàn)沒有明文規(guī)定。但根據(jù)減輕稅負(fù)的改革方向來看，比照財(cái)稅[2002]191號(hào)文，單純的股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)該不繳納增值稅。

有限合伙型基金以每一個(gè)投資者（合伙人）為納稅義務(wù)人，具體應(yīng)納稅所得額的計(jì)算按照財(cái)稅[2008]159號(hào)文先分后稅原則、《關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個(gè)人所得稅的規(guī)定》(下稱“財(cái)稅[2000]91號(hào)文”)及《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于調(diào)整個(gè)體工商戶業(yè)主個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)自然人投資者個(gè)人所得稅費(fèi)用扣除標(biāo)準(zhǔn)的通知》（下稱“財(cái)稅[2011]62號(hào)文”）有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

（一）合伙企業(yè)全部經(jīng)營所得的確定

1、合伙企業(yè)全部經(jīng)營所得=每一納稅年度的收入總額-（成本+費(fèi)用+損失）

2、合伙企業(yè)當(dāng)年留存的所得（利潤）也在合伙人納稅范圍內(nèi)

特別注意的是合伙企業(yè)全部經(jīng)營所得包括分配給投資者個(gè)人的所得和企業(yè)當(dāng)年留存的所得(利潤)。

（二）各合伙人應(yīng)納稅所得的分配原則

根據(jù)財(cái)稅[2008]159號(hào)文第4條，合伙人應(yīng)納稅所得額分配有約定的從約定，沒約定的協(xié)商決定，協(xié)商不成的，按實(shí)繳的出資比例確定，無法確定出資比例的，按照合伙人數(shù)量平均計(jì)算每個(gè)合伙人的應(yīng)納稅所得額。

（三）自然人投資者的稅務(wù)處理

1、自然人投資者利息、股息、紅利所得按20%繳納個(gè)人所得稅

《國家稅務(wù)總局關(guān)于<關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個(gè)人所得稅的規(guī)定>執(zhí)行口徑的通知》(下稱“國稅函[2001]84號(hào)文”)規(guī)定：個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)對(duì)外投資分回的利息或者股息、紅利，不并入企業(yè)的收入，而應(yīng)單獨(dú)作為投資者個(gè)人取得的利息、股息、紅利所得，按“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項(xiàng)目計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。以合伙企業(yè)名義對(duì)外投資分回利息或者股息、紅利的，應(yīng)按《通知》所附規(guī)定的第五條精神確定各個(gè)投資者的利息、股息、紅利所得，分別按“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項(xiàng)目計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。根據(jù)《個(gè)人所得稅法》規(guī)定，利息、股息、紅利所得，財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得適用比例稅率，稅率為20%。

國稅函[2001]84號(hào)文發(fā)布于2001年，當(dāng)時(shí)合伙企業(yè)主要是以銷售貨物或者提供勞務(wù)為其主營業(yè)務(wù)收入，而進(jìn)行投資則屬于少數(shù)情況，但現(xiàn)在成立有限合伙進(jìn)行投資則屬于常態(tài)，投資收益已成為很多有限合伙型投資企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入，因此在利息、股息、紅利所得個(gè)人所得稅適用稅率上，也出現(xiàn)了分歧，因?yàn)榘凑肇?cái)稅[2000]91號(hào)文的規(guī)定，作為主營業(yè)務(wù)收入應(yīng)比照生產(chǎn)經(jīng)營所得按5%-35%的稅率征收。正因?yàn)樵趪伊⒎▽用鏇]有根據(jù)合伙企業(yè)新的發(fā)展形勢(shì)對(duì)股息、紅利所得個(gè)人所得稅適用政策做出新的統(tǒng)一明確規(guī)定，各地在執(zhí)行層面出現(xiàn)了諸多差異。

2、轉(zhuǎn)讓被投資企業(yè)股權(quán)所得個(gè)人所得稅適用稅率分歧

財(cái)稅[2000]91號(hào)文第4條規(guī)定：個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)(以下簡稱企業(yè))每一納稅年度的收入總額減除成本、費(fèi)用以及損失后的余額，作為投資者個(gè)人的生產(chǎn)經(jīng)營所得，比照個(gè)人所得稅法的“個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得”應(yīng)稅項(xiàng)目，適用5%-35%的五級(jí)超額累進(jìn)稅率，計(jì)算征收個(gè)人所得稅。

因此根據(jù)財(cái)稅[2000]91號(hào)文第4條規(guī)定，合伙企業(yè)自然人投資者轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入應(yīng)作為投資者個(gè)人的生產(chǎn)經(jīng)營所得，比照個(gè)人所得稅法的“個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得”應(yīng)稅項(xiàng)目，適用5%-35%的五級(jí)超額累進(jìn)稅率，計(jì)算征收個(gè)人所得稅。

但由于國家多地紛紛出臺(tái)對(duì)私募股權(quán)基金的鼓勵(lì)政策，目前自然人投資者轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入適用稅率全國不統(tǒng)一，北京市《關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展的意見》京金融辦[2009]5號(hào)文規(guī)定：合伙制股權(quán)基金中個(gè)人合伙人取得的收益，按照“利息、股息、紅利所得”或者“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”稅目征收個(gè)人所得稅，稅率為20%。

如深圳市《關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展的若干規(guī)定》深府〔2010〕103號(hào)則針對(duì)合伙制股權(quán)投資基金和 股權(quán)投資基金管理企業(yè)，將自然人合伙人分為執(zhí)行有限合伙企業(yè)合伙事務(wù)的自然普通合伙人和不執(zhí)行合伙事務(wù)的自然人有限合伙人，前者按“個(gè)體工商戶的產(chǎn)經(jīng)營所得”項(xiàng)目，適用5%-35%的五級(jí)超額累進(jìn)稅率，后者從有限合伙企業(yè)取得的股權(quán)投資收益，按照“利息、股息、紅利所得”項(xiàng)目，按20%的比例稅率計(jì)征個(gè)人所得稅。

（四）機(jī)構(gòu)投資者的稅務(wù)處理

1、法人型機(jī)構(gòu)投資者的所得稅處理

（1）機(jī)構(gòu)投資者為法人的，需繳納企業(yè)所得稅

根據(jù)財(cái)稅[2008]159號(hào)文規(guī)定，“合伙人是法人或其他組織的，繳納企業(yè)所得稅。”因此對(duì)于公司型機(jī)構(gòu)投資者從有限合伙型基金分回的投資性收益，一般需按分后的應(yīng)納稅所額繳納25%企業(yè)所得稅。

（2）機(jī)構(gòu)投資者為法人的，其通過有限合伙企業(yè)獲得的股息、紅利等權(quán)益性投資收益是否屬于《企業(yè)所得稅法》規(guī)定的免稅收入存在分歧

有觀點(diǎn)認(rèn)為根據(jù)合伙企業(yè)“透明體”的特點(diǎn)和稅法原理，法人制機(jī)構(gòu)投資者所獲得股息、紅利等投資性收益應(yīng)屬于《企業(yè)所得稅法》第26條第1款第2項(xiàng)規(guī)定的免稅收入范圍：“符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益”。但《企業(yè)所得稅法》第26條及其實(shí)施條例第17條、第83條規(guī)定，居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的投資收益，除連續(xù)持有居民企業(yè)公開發(fā)行并上市流通的股票不足12個(gè)月取得的投資收益外，免征企業(yè)所得稅優(yōu)惠。由此來看，必須是居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的投資收益才能免稅，而且合伙企業(yè)不屬于《企業(yè)所得稅法》規(guī)范的居民企業(yè)，因此法人型機(jī)構(gòu)投資者通過有限合伙型基金間接投資于其他居民企業(yè)取得的權(quán)益性投資收益不屬于免稅范圍。

但北京金融辦[2009]5號(hào)文對(duì)合伙制股權(quán)基金和深圳深府〔2010〕103號(hào)文對(duì)滿足其規(guī)定條件的合伙制股權(quán)基金均規(guī)定：合伙制股權(quán)投資基金從被投資企業(yè)獲得的股息、紅利等投資性收益，屬于已繳納企業(yè)所得稅的稅后收益，該收益可按照合伙協(xié)議約定直接分配給法人合伙人，其企業(yè)所得稅按有關(guān)政策執(zhí)行，即法人合伙人可享受免稅優(yōu)惠。但這只是地方規(guī)定，不能擴(kuò)大到全國范圍。

（3）機(jī)構(gòu)投資者繳納企業(yè)所得稅時(shí)，不得用合伙企業(yè)的虧損抵減其盈利

根據(jù)財(cái)稅[2008]159號(hào)文規(guī)定，“合伙人是法人或其他組織的，繳納企業(yè)所得稅。”因此，機(jī)構(gòu)投資者通過合伙企業(yè)盈利時(shí)，其獲得的投資收益需由機(jī)構(gòu)投資者繳納企業(yè)所得稅。但是，當(dāng)合伙企業(yè)虧損時(shí)，根據(jù)財(cái)稅[2008]159號(hào)文第5條規(guī)定：“合伙企業(yè)是法人和其他組織的，合伙人在計(jì)算其繳納的企業(yè)所得稅時(shí)，不得用合伙企業(yè)的虧損抵減其盈利。”因此，在合伙企業(yè)虧損時(shí)，法人機(jī)構(gòu)投資者不得用合伙企業(yè)的虧損份額抵減機(jī)構(gòu)投資者自身的盈利。

2、合伙型機(jī)構(gòu)投資者的所得稅處理

機(jī)構(gòu)投資者為合伙企業(yè)的，仍按照先分后稅原則由該合伙企業(yè)自然人合伙人按照5-35%稅率(比照個(gè)體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營所得)或20%繳納個(gè)人所得稅，或公司制合伙人依法繳納企業(yè)所得稅。

（五）有限合伙型基金合伙人所得稅扣繳義務(wù)人

財(cái)稅[2000]91號(hào)文第20條規(guī)定：投資者應(yīng)向企業(yè)實(shí)際經(jīng)營管理所在地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)繳納個(gè)人所得稅。投資者從合伙企業(yè)取得的生產(chǎn)經(jīng)營所得,由合伙企業(yè)向企業(yè)實(shí)際經(jīng)營管理所在地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)繳納投資者應(yīng)納的個(gè)人所得稅,并將個(gè)人所得稅申報(bào)表抄送投資者。

《個(gè)人所得稅法》第8條規(guī)定：“個(gè)人所得稅，以所得人為納稅義務(wù)人，以支付所得的單位或者個(gè)人為扣繳義務(wù)人。“以自然人身份繳納個(gè)人所得稅的合伙人，應(yīng)以支付其所得的合伙企業(yè)為扣繳義務(wù)人。對(duì)于法人及其他組織投資者，法律并無明文規(guī)定合伙企業(yè)具有代扣代繳義務(wù)，只具有代為申報(bào)義務(wù)。

（一）基金管理費(fèi)的稅務(wù)處理

基金管理屬于財(cái)稅〔2016〕36號(hào)文規(guī)定直接收費(fèi)金融服務(wù)。基金管理人一般按照募集基金總額每年按比例收取的管理費(fèi)，需要繳納增值稅，一般納稅人按照6%，小規(guī)模納稅人按照3%。基金管理人如為公司，則需繳納25%的企業(yè)所得稅，如為合伙企業(yè)，則仍需按照先分后稅原則，所得稅由各合伙人分別繳納。

（二）投資分紅或管理人業(yè)績報(bào)酬的稅務(wù)處理

有限合伙型基金之基金管理人在實(shí)現(xiàn)預(yù)期的盈利目標(biāo)后，通常對(duì)有限合伙型基金取得的收入按照協(xié)議約定的比例分紅。但這部分收益，其性質(zhì)界定得并不明確。定性為投資收益還是提供勞務(wù)所得的服務(wù)收入，將會(huì)導(dǎo)致涉稅的不同。如果界定為投資收益，則不繳納增值稅的，只繳納所得稅。因此在基金管理人參與跟投的情況下，建議從合同到會(huì)計(jì)處理上都將其界定為投資收益。如果是界定為類似服務(wù)、勞務(wù)性質(zhì)的收入，即基金管理服務(wù)收益，那么除繳納所得稅之外，還須繳納增值稅。

轉(zhuǎn)自：金融監(jiān)管研究院