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銀行不良率透露的秘密:企業強者更強弱者更弱

2023-06-06 11:08發布

銀行不良率透露的秘密:企業強者更強弱者更弱

摘要:近日,聯訊證券董事總經理、首席宏觀研究員李奇霖分析了銀行不良率以及背后原因后發布報告稱,目前在經濟走弱與否及節奏市場上還有爭議,但普遍認同的一點是,實體經濟與金融領域現在都有著馬太效應,中小企業面臨經營環境壓力。

銀行不良率堪稱經濟的“溫度計”,經濟復蘇企穩則不良率會下降,現在從銀行的不良率來看,企業經營狀態又如何呢?

聯訊證券董事總經理、首席宏觀研究員李奇霖分析了銀行不良率以及背后原因后發布報告稱,目前在經濟走弱與否及節奏市場上還有爭議,但普遍認同的一點是,實體經濟與金融領域現在都有著馬太效應,中小企業面臨經營環境壓力。

馬太效應顯現

李奇霖選擇了300多家有代表性的銀行進行不良率分析,大行選擇了32家銀行作為代表,包括四大行、12家股份制銀行及大部分資產規模超過5000億的城商農商行;中小行則選取了302家在外匯交易中心報備同業存單發行計劃、披露了近三年不良貸款率的農商城商行。

其發現銀行不良率的變化現象為,一從絕對值看,大行不良貸款率基本在1.8%以下,而中小行分布廣泛,在1.8%以下的銀行數量占比偏低,僅有40%;在2.5%以上高位區間的銀行占比偏高,達到了26%。二從變化趨勢與幅度看,大行基本呈下降趨勢,增長并不多;中小行下降與上升基本五五開,且有13%的中小行增幅較大,超過了0.5%。

銀行業整體不良率情況又如何呢?中信建投分析師楊榮認為,銀行業不良率已經連續6個季度維持在1.74%,隨著大中型企業盈利狀況好轉,行業不良處于改善周期中。

銀行業整體不良率維持1.74%相當一段時間,大企業盈利狀態好轉,大銀行不良率整體呈現下降趨勢,那么中小銀行相對來說還是上升趨勢。這也印證了李奇霖對銀行業不良率的分析結果。

之所以造成大銀行、中小銀行不良率的兩極分化現象,李奇霖認為在于經濟出現了“馬太效應”,即大企業變得“強者更強”,中小企業則顯現“弱者更弱”。

大銀行大部分對應的是大企業貸款,而中小銀行對應的是中小企業貸款,中小銀行不良率還在上升,證明中小企業的經營及盈利狀態存在壓力。

在其看來,中小企業上游原材料成本飆升,中下游缺乏技術溢價及規模優勢的中小企業面對高成本,很難對外轉嫁,只能被動承受,盈利能力下降,現金流惡化。如果是過去,這些企業可能還有非標、債券融資來救濟緩解,但現在嚴管非標緊信用,嚴管影子銀行擠信用債配置泡沫,這些企業要再融資,困難重重。

3月5日,十三屆全國人大一次會議開幕,國務院總理李克強作政府工作報告指出,我國發展不平衡不充分的一些突出問題尚未解決,經濟增長內生動力還不夠足,創新能力還不夠強,發展質量和效益不夠高,一些企業特別是中小企業經營困難,民間投資增勢疲弱,部分地區經濟下行壓力較大。

中小企業面臨融資難、用工難、成本高等多重經營困境,歷年都是兩會關注的話題。如何為中小企業減負?今年兩會的記者會上,財政部部長肖捷表示,今年財稅政策將繼續支持中小企業發展,減輕中小企業的稅收負擔是今年減稅的重點。

加速處置不良“時點”

中小企業困局如何突破,中小銀行不良又如何改善?

“無論是經濟內部的分化,還是嚴監管的趨勢,在未來若干年時間內都很難看到改變,不良的結構性分化也會一直存在,并不斷拉大。未來隨著經濟下行壓力的累積顯現,大行的不良改善狀況也會停止,金融機構整體的不良規模將加速上行。 ”李奇霖認為當下加速處置不良資產成為重點。

由于我國自身經濟周期使然,經濟增速從兩位數的高增長步入了個位數的中速增長,經濟增長L型會存在比較長的時間,那么企業的經營壓力尤其是中小企業會感覺明顯,大周期與競爭使然,未來壓力感仍存。

同時銀行的不良在此過程中日益累積,掐準經濟企穩的時點加快處置尤其重要。近日,銀監會發布《關于下調商業銀行貸款損失準備監管要求的通知》,明確撥備覆蓋率監管要求由150%調整為120%至150%,貸款撥備率監管要求由2.5%調整為1.5%至2.5%,并按照同質同類、一行一策原則來執行。

招商銀行首席經濟學家丁安華認為,該通知的真正目的在于督促商業銀行加快處置不良貸款,進而更好支持實體經濟發展。銀行不良生成而不處置的話撥貸比容易達標,但不良貸款規模的積累又使得撥備覆蓋率達標的壓力很大,銀行只好使出渾身解數左右騰挪,所以該通知一個顯而易見的意圖,在于推動商業銀行不良貸款的真實認定,同時加快不良的處置,進而提高銀行業績披露的質量。

李奇霖也認為金融機構需要對不良貸款及時進行處理,處置方式可分為表內消化處理和出表處理兩種,表內處理的主要手段是核銷、并購基金等;出表處理的主要手段有通道、不良資產基金、資產證券化、債務重組等。

文章來源:華夏時報


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