私募基金投資的六大風(fēng)險(xiǎn)

　　一、信息不透明的風(fēng)險(xiǎn)

二、投資者抗風(fēng)險(xiǎn)能力較低

三、基金管理人能力參差不齊

　四、較高的道德風(fēng)險(xiǎn)

五、項(xiàng)目融資缺乏專業(yè)度的風(fēng)險(xiǎn)

六、非法吸收公眾存款的風(fēng)險(xiǎn)

私募投資的風(fēng)險(xiǎn)控制

　項(xiàng)目選擇的風(fēng)險(xiǎn)及其控制

　1、行業(yè)選擇

2、區(qū)域選擇

　3、階段選擇

　4、項(xiàng)目選擇

　項(xiàng)目管理的風(fēng)險(xiǎn)及其控制

　　1、項(xiàng)目組合投資

2、分期控制

　單個(gè)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)控制

　實(shí)踐中，單個(gè)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)控制可以從以下幾個(gè)方面展開(kāi)。

　　1、分段投資

2、股份比例調(diào)整

　3、合同制約

4、違約補(bǔ)救

　　5、對(duì)管理層的股權(quán)激勵(lì)和對(duì)賭協(xié)議

　　為了激勵(lì)目標(biāo)公司的管理層，私募股權(quán)基金往往設(shè)立一些條款，當(dāng)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)達(dá)到一定的目標(biāo)，可以依據(jù)這些條款對(duì)管理層進(jìn)行股權(quán)的獎(jiǎng)勵(lì)或者懲處。

　　對(duì)管理層實(shí)行股權(quán)激勵(lì)最常見(jiàn)的是對(duì)賭協(xié)議的約定與操作。

　　對(duì)賭協(xié)議也稱為估值調(diào)整協(xié)議，就是投資方與融資方在達(dá)成投資協(xié)議時(shí)，對(duì)于未來(lái)不確定的情況進(jìn)行一種補(bǔ)充約定，如果約定的條件出現(xiàn)，投融資雙方可以行使某一種權(quán)利或義務(wù)，如果約定的條件不出現(xiàn)，投融資雙方則行使另一種權(quán)利或義務(wù)。

　　對(duì)賭協(xié)議也是投融資雙方進(jìn)行股份比例調(diào)整的一種特殊方式，是一種沒(méi)有金融工具參與的直接的股份比例調(diào)整形式。

　　對(duì)賭協(xié)議似乎對(duì)于融資方有些不公平，但其實(shí)在法理上非常公平。對(duì)賭協(xié)議為投融資雙方都保留了一定的靈活性，是股權(quán)最終價(jià)格和公司內(nèi)在真實(shí)價(jià)值進(jìn)行互動(dòng)估值，實(shí)際上有助于投融資雙方盡可能按照相對(duì)公平合理的價(jià)格進(jìn)行股權(quán)交易。

　　私募基金認(rèn)購(gòu)門(mén)檻高達(dá)百萬(wàn)，對(duì)許多投資者來(lái)講并不是一筆小數(shù)目，所以一切可能導(dǎo)致私募基金風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的因素投資者都必須知道，并了解如何控制風(fēng)險(xiǎn)。

　　如今，越來(lái)越多的投資者選擇將手里的資金交給財(cái)富管理機(jī)構(gòu)代為打理，以期達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡。其實(shí)，私募投資也可選擇專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行指導(dǎo)和配置。好的投資機(jī)構(gòu)，都會(huì)有一套成熟的風(fēng)控體系，為投資者提供安心服務(wù)。

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