1

全國(guó)人大：新修訂證券法獲得通過(guò)，五大修改重點(diǎn)2019-12-28

2019年12月28日上午，十三屆全國(guó)人大常委會(huì)第十五次會(huì)議高票通過(guò)證券法修訂草案，將于2020年3月1日起施行。此次證券法從證券發(fā)行制度、股票發(fā)行注冊(cè)制改革、大幅度提高證券違法成本、強(qiáng)化投資者保護(hù)、強(qiáng)化信息披露、健全多層次資產(chǎn)體系等方面進(jìn)行了全面修改完善，關(guān)鍵點(diǎn)如下：一、按照全面推行注冊(cè)制的基本定位規(guī)定證券發(fā)行制度，不再規(guī)定核準(zhǔn)制，取消發(fā)審委；同時(shí)，為有關(guān)板塊、有關(guān)證券品種分步實(shí)施注冊(cè)制的進(jìn)程安排，留出法律空間。二、設(shè)立信息披露專章，以信息披露為中心，證券發(fā)行文件必須充分披露，內(nèi)容應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，強(qiáng)化董監(jiān)高責(zé)任，完善信息披露方式等。

三、設(shè)立投資者保護(hù)專章，強(qiáng)化對(duì)投資者的保護(hù)力度，增加了投資者適當(dāng)性管理，規(guī)定了先行賠付制度，完善證券民事訴訟內(nèi)容，投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)可以支持投資者集體訴訟，提起代表訴訟。

四、對(duì)證券發(fā)行交易行為進(jìn)行了修改完善。擴(kuò)大了內(nèi)幕交易知情人的范圍，增加了操縱市場(chǎng)行為的列舉，強(qiáng)化證券實(shí)名制要求，規(guī)范程序化交易，規(guī)范上市公司的停牌復(fù)牌行為，上市公司不得利用復(fù)牌停牌損害投資者交易，強(qiáng)化交易所對(duì)證券風(fēng)險(xiǎn)行為的處置。

五、大幅提高違法行為成本。有違法所得的一律沒(méi)收，并大幅度提高罰款數(shù)額，其中，欺詐發(fā)行最高罰至2000萬(wàn)。已經(jīng)發(fā)行證券的，處以非法所募資資金金額百分之十以上一倍以下的罰款，對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處以100萬(wàn)以上1000萬(wàn)以下罰款。

2

人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和外匯局聯(lián)合制定并發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范金融營(yíng)銷宣傳行為的通知》2019-12-25

為進(jìn)一步規(guī)范金融營(yíng)銷宣傳行為，支持打好防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，切實(shí)保護(hù)廣大金融消費(fèi)者合法權(quán)益，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和外匯局聯(lián)合制定并發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范金融營(yíng)銷宣傳行為的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），主要內(nèi)容包括：一是明確金融營(yíng)銷宣傳資質(zhì)要求，市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體須在取得相應(yīng)金融業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)資質(zhì)的前提下方可自行開(kāi)展或委托他人開(kāi)展金融營(yíng)銷宣傳活動(dòng)；二是明確監(jiān)管部門職責(zé)，國(guó)務(wù)院金融管理部門及其分支機(jī)構(gòu)或派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照法定職責(zé)分工切實(shí)做好金融營(yíng)銷宣傳行為監(jiān)督管理工作，并與地方政府相關(guān)部門加強(qiáng)合作，推動(dòng)落實(shí)對(duì)本轄區(qū)內(nèi)金融營(yíng)銷宣傳行為及涉及金融的非法營(yíng)銷宣傳活動(dòng)的監(jiān)管職責(zé)；三是明確金融營(yíng)銷宣傳行為規(guī)范，在金融營(yíng)銷宣傳規(guī)范管理和行為要求等方面對(duì)金融產(chǎn)品或金融服務(wù)經(jīng)營(yíng)者提出具體要求；四是明確對(duì)違法違規(guī)金融營(yíng)銷宣傳活動(dòng)將采取相應(yīng)監(jiān)管措施，并明確《通知》的生效時(shí)間和其他相關(guān)規(guī)定。

3

中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《私募投資基金備案須知（2019版）》 新版私募備案須知明確界線2019-12-23

中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“中基協(xié)”)向業(yè)內(nèi)發(fā)布《私募投資基金備案須知(2019版)》(以下簡(jiǎn)稱《備案須知》)，《備案須知》提出“不屬于私募投資基金備案范圍”的要求，與借存貸明確劃清界線，同時(shí)，還對(duì)合格投資者、募集資金來(lái)源和備案材料等提出了細(xì)化要求。一、《備案須知》規(guī)定了5類不符合“基金”本質(zhì)的募集、投資活動(dòng)，不屬于私募投資基金備案范圍：一是變相從事金融機(jī)構(gòu)信(存)貸業(yè)務(wù)的，或直接投向金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)；二是從事經(jīng)常性、經(jīng)營(yíng)性民間借貸活動(dòng)，包括但不限于通過(guò)委托貸款、信托貸款等方式從事上述活動(dòng)；三是私募投資基金通過(guò)設(shè)置無(wú)條件剛性回購(gòu)安排變相從事借(存)貸活動(dòng)，基金收益不與投資標(biāo)的的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)或收益掛鉤；四是投向保理資產(chǎn)、融資租賃資產(chǎn)、典當(dāng)資產(chǎn)等與私募投資基金相沖突業(yè)務(wù)的資產(chǎn)、股權(quán)或其收(受)益權(quán)；五是通過(guò)投資合伙企業(yè)、公司、資產(chǎn)管理產(chǎn)品(含私募投資基金，下同)等方式間接或變相從事上述活動(dòng)。二、新版《備案須知》還對(duì)合格投資者、資金來(lái)源和募集推介材料作出了明確要求，強(qiáng)調(diào)“私募投資基金應(yīng)當(dāng)面向合格投資者通過(guò)非公開(kāi)方式對(duì)外募集。合格投資者應(yīng)當(dāng)符合《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》的相關(guān)規(guī)定，具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。”同時(shí)，投資者應(yīng)當(dāng)確保投資資金來(lái)源合法，不得匯集他人資金購(gòu)買私募投資基金。三、明確禁止三類行為，分別是禁止剛性兌付、禁止資金池和禁止投資單元?！秱浒疙氈芬螅芾砣思捌鋵?shí)際控制人、股東、關(guān)聯(lián)方以及募集機(jī)構(gòu)不得向投資者承諾最低收益、承諾本金不受損失，或限定損失金額和比例。管理人或募集機(jī)構(gòu)使用“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”或“業(yè)績(jī)報(bào)酬計(jì)提基準(zhǔn)”等概念，應(yīng)當(dāng)與其合理內(nèi)涵一致，不得將上述概念用于明示或者暗示基金預(yù)期收益，使投資者產(chǎn)生剛性兌付預(yù)期。此外，管理人應(yīng)當(dāng)做到每只私募投資基金的資金單獨(dú)管理、單獨(dú)建賬、單獨(dú)核算，不得開(kāi)展或者參與任何形式的“資金池”業(yè)務(wù)，不得存在短募長(zhǎng)投、期限錯(cuò)配、分離定價(jià)、滾動(dòng)發(fā)行、集合運(yùn)作等違規(guī)操作。同時(shí)，管理人不得在私募投資基金內(nèi)部設(shè)立由不同投資者參與并投向不同資產(chǎn)的投資單元/子份額，規(guī)避備案義務(wù)，不公平對(duì)待投資者。

4

最高法、法工委、司法部、發(fā)改委等聯(lián)合發(fā)布《全國(guó)法院審理債券糾紛案件座談會(huì)紀(jì)要》(征求意見(jiàn)稿)2019-12-24

《紀(jì)要》(征求意見(jiàn)稿)的總體框架可以歸納為“一個(gè)節(jié)點(diǎn)，三類案件”。“一個(gè)節(jié)點(diǎn)”是指以發(fā)行人是否進(jìn)入破產(chǎn)程序?yàn)楣?jié)點(diǎn)，“三類案件”是指?jìng)`約案件、債券侵權(quán)案件和發(fā)行人破產(chǎn)案件。在發(fā)行人進(jìn)入破產(chǎn)程序之前，債券違約案件與債券侵權(quán)案件是主要糾紛類型;在發(fā)行人進(jìn)入破產(chǎn)程序之后，則需要以《破產(chǎn)法》為主，依法處置破產(chǎn)企業(yè)的債券持有人的債權(quán)清償問(wèn)題。一、債券違約案件《紀(jì)要》(征求意見(jiàn)稿)對(duì)債務(wù)違約案件的規(guī)定及亮點(diǎn)，主要體現(xiàn)在合同訴訟的程序性規(guī)定方面：一是在訴訟主體資格方面，支持債券受托管理人、訴訟代表人履行統(tǒng)一行使訴權(quán)的職能，承認(rèn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品管理人的訴訟地位，并對(duì)作為基礎(chǔ)制度安排的債券持有人會(huì)議及其決議的效力進(jìn)行了規(guī)范;二是統(tǒng)一由發(fā)行人住所地人民法院管轄債券違約案件，除非債券募集文件另有約定;三是允許金融機(jī)構(gòu)以自身信用提供財(cái)產(chǎn)保全擔(dān)保，便利金融機(jī)構(gòu)作為持有人或作為債券受托管理人提起訴訟，申請(qǐng)法院對(duì)發(fā)行人采取財(cái)產(chǎn)保全措施;四是有限度地激活了《民事訴訟法》第五十二條至第五十四條規(guī)定的共同訴訟及代表人訴訟制度，為債券持有人自行起訴發(fā)行人提供了集體訴訟的可能性。二、債券侵權(quán)案件《紀(jì)要》(征求意見(jiàn)稿)明確了債券侵權(quán)訴訟所涉及的程序性與實(shí)體性方面的一些重要規(guī)則：一是采用債券侵權(quán)訴訟的集中管轄機(jī)制，將債券持有人、債券投資者以發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)、債券服務(wù)機(jī)構(gòu)等為被告提起的要求承擔(dān)欺詐發(fā)行、虛假陳述民事責(zé)任的侵權(quán)糾紛案件，集中由省、直轄市、自治區(qū)人民政府所在的市、計(jì)劃單列市和經(jīng)濟(jì)特區(qū)中級(jí)人民法院管轄;二是允許債券持有人或債券投資者采取共同訴訟及代表人訴訟，針對(duì)發(fā)行人及其他責(zé)任主體依法提起債券欺詐發(fā)行、虛假陳述侵權(quán)賠償糾紛案件;三是明確了虛假陳述內(nèi)容的范圍限于“發(fā)行人的償付能力的相關(guān)內(nèi)容”，采用重大性原則來(lái)界定虛假陳述內(nèi)容的可訴性;四是在損失計(jì)算方面，以實(shí)施日、揭露日與基準(zhǔn)日為時(shí)間軸點(diǎn);五是允許發(fā)行人及其他責(zé)任主體對(duì)損失因果關(guān)系提出抗辯。三、發(fā)行人破產(chǎn)案件對(duì)債券發(fā)行人破產(chǎn)案件如何適用《破產(chǎn)法》的一些特殊問(wèn)題，《紀(jì)要》(征求意見(jiàn)稿)主要在以下幾個(gè)方面進(jìn)行了明確：一是允許債券受托管理人或訴訟代表人向人民法院申請(qǐng)發(fā)行人重整或破產(chǎn)清算;二是要求破產(chǎn)管理人無(wú)正當(dāng)理由，不得拒絕確認(rèn)債券受托管理人依照債券登記機(jī)關(guān)出具的債券持倉(cāng)登記文件代表全體債券持有人所申報(bào)的破產(chǎn)債權(quán)，否則將承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任;三是明確了發(fā)行人進(jìn)入破產(chǎn)程序后，發(fā)行人的債券信息披露義務(wù)由破產(chǎn)管理人承擔(dān)，但發(fā)行人自行管理財(cái)產(chǎn)和營(yíng)業(yè)事務(wù)的除外;四是認(rèn)可破產(chǎn)程序中債券受托管理人和代表人的債委會(huì)成員資格，解決了實(shí)踐中債券持有人可能難以參與債委會(huì)、在債委會(huì)層面無(wú)人代表的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。

5

銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布修訂《中華人民共和國(guó)外資銀行管理?xiàng)l例實(shí)施細(xì)則》2019-12-25

中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)公布第6號(hào)主席令，修訂了《中華人民共和國(guó)外資銀行管理?xiàng)l例實(shí)施細(xì)則》（以下簡(jiǎn)稱《細(xì)則》），主要內(nèi)容如下：一是配合《中華人民共和國(guó)外資銀行管理?xiàng)l例》（以下簡(jiǎn)稱《條例》）的修改實(shí)施，落實(shí)細(xì)化銀行業(yè)開(kāi)放措施，包括擴(kuò)大外國(guó)銀行商業(yè)存在形式選擇范圍、取消來(lái)華設(shè)立機(jī)構(gòu)的外國(guó)銀行總資產(chǎn)要求、取消人民幣業(yè)務(wù)審批、降低外國(guó)銀行分行吸收人民幣零售存款門檻至50萬(wàn)元、調(diào)整外國(guó)銀行分行生息資產(chǎn)指標(biāo)要求、對(duì)外國(guó)銀行境內(nèi)分行實(shí)施合并考核等，持續(xù)推動(dòng)中國(guó)銀行業(yè)對(duì)外開(kāi)放進(jìn)程。二是納入近年發(fā)布的外資銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入開(kāi)放事項(xiàng)，提升立法等級(jí)。這些開(kāi)放事項(xiàng)包括：明確部分業(yè)務(wù)適用報(bào)告制；明確外資銀行可以依法與母行集團(tuán)開(kāi)展境內(nèi)外業(yè)務(wù)協(xié)作；允許外國(guó)銀行向中國(guó)境內(nèi)分行撥付的營(yíng)運(yùn)資金合并計(jì)算等；三是保持與前期出臺(tái)法規(guī)及監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的一致性，如優(yōu)化外國(guó)銀行分行流動(dòng)性比例指標(biāo)考核，對(duì)涉及監(jiān)管職責(zé)分工和報(bào)告程序的部分條款進(jìn)行調(diào)整，將生息資產(chǎn)提取審批的條款修改為提取前報(bào)告，修改有關(guān)與《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)外包風(fēng)險(xiǎn)管理指引》不一致的條款，以及對(duì)涉及監(jiān)管部門名稱的地方一并修改等。

6

銀保監(jiān)會(huì)、商務(wù)部、外匯局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于完善外貿(mào)金融服務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》2019-12-26

為進(jìn)一步規(guī)范銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)外貿(mào)金融業(yè)務(wù)行為，引導(dǎo)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)有效發(fā)揮金融服務(wù)穩(wěn)外貿(mào)作用，近日，銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合商務(wù)部、外匯局印發(fā)了《關(guān)于完善外貿(mào)金融服務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》），主要內(nèi)容包括：一是要求銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)一步深化改革、優(yōu)化結(jié)構(gòu)、回歸本源、專注主業(yè)，將服務(wù)外貿(mào)發(fā)展作為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要著力點(diǎn)。二是鼓勵(lì)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)立足外貿(mào)發(fā)展趨勢(shì)，以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，豐富產(chǎn)品服務(wù)類型，提升外貿(mào)金融服務(wù)質(zhì)效。三是要求銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)深化對(duì)貿(mào)易背景真實(shí)性審核意義的認(rèn)識(shí)，通過(guò)多種方式、充分運(yùn)用各類信息認(rèn)真做好貿(mào)易背景真實(shí)性審核。四是推動(dòng)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理，著力提升薄弱環(huán)節(jié)的風(fēng)控能力，以有效的風(fēng)險(xiǎn)管理推動(dòng)業(yè)務(wù)良性發(fā)展。五是鼓勵(lì)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在戰(zhàn)略目標(biāo)、體制機(jī)制、管理制度、資源配置、能力建設(shè)等方面加大對(duì)外貿(mào)金融業(yè)務(wù)的支持力度。六是進(jìn)一步提升監(jiān)管服務(wù)水平，為銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)外貿(mào)金融服務(wù)營(yíng)造良好的展業(yè)環(huán)境。

7

銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)現(xiàn)場(chǎng)檢查辦法（試行）》2019-12-26

為進(jìn)一步完善現(xiàn)場(chǎng)檢查制度框架，規(guī)范現(xiàn)場(chǎng)檢查行為，提升現(xiàn)場(chǎng)檢查質(zhì)效，銀保監(jiān)會(huì)近日發(fā)布《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)現(xiàn)場(chǎng)檢查辦法（試行）》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》），主要內(nèi)容包括：一是明確現(xiàn)場(chǎng)檢查定位。明確現(xiàn)場(chǎng)檢查是監(jiān)管流程的重要組成部分，通過(guò)發(fā)揮查錯(cuò)糾弊、校驗(yàn)核實(shí)、評(píng)價(jià)指導(dǎo)、警示威懾等作用，有效履行監(jiān)管職責(zé)。二是完善檢查工作職責(zé)。明確承擔(dān)現(xiàn)場(chǎng)檢查職責(zé)的部門在現(xiàn)場(chǎng)檢查工作中的牽頭和歸口管理作用，進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)相關(guān)部門、各級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息共享和聯(lián)動(dòng)機(jī)制，提升檢查效率，形成監(jiān)管合力。三是嚴(yán)格規(guī)范檢查立項(xiàng)程序。確立“未經(jīng)立項(xiàng)審批程序，不得開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)檢查”，明確“分級(jí)立項(xiàng)、分級(jí)實(shí)施”原則，突出現(xiàn)場(chǎng)檢查立項(xiàng)的嚴(yán)肅性、科學(xué)性和公平性。四是豐富現(xiàn)場(chǎng)檢查方法。借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，新增了檢查手段和方式方法，強(qiáng)化信息技術(shù)手段的運(yùn)用。五是鼓勵(lì)自查自糾。為充分發(fā)揮機(jī)構(gòu)內(nèi)生動(dòng)力，推動(dòng)機(jī)構(gòu)合規(guī)長(zhǎng)效機(jī)制建設(shè)，明確對(duì)于被查機(jī)構(gòu)在現(xiàn)場(chǎng)檢查前反饋的自查情況中主動(dòng)發(fā)現(xiàn)并及時(shí)糾正相關(guān)問(wèn)題。

8

銀保監(jiān)會(huì)、人民銀行就《關(guān)于規(guī)范現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品管理有關(guān)事項(xiàng)的通知（征求意見(jiàn)稿）》公開(kāi)征求意見(jiàn)2019-12-27

《通知》為資管新規(guī)、理財(cái)新規(guī)、《理財(cái)子公司辦法》的配套制度，按照補(bǔ)充通知關(guān)于現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品（以下簡(jiǎn)稱現(xiàn)金管理類產(chǎn)品）應(yīng)嚴(yán)格監(jiān)管的要求，對(duì)商業(yè)銀行、商業(yè)銀行理財(cái)子公司（以下簡(jiǎn)稱理財(cái)子公司）發(fā)行的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品提出了具體監(jiān)管要求。主要內(nèi)容包括：明確現(xiàn)金管理類產(chǎn)品定義；提出產(chǎn)品投資管理要求，規(guī)定投資范圍和投資集中度；明確產(chǎn)品的流動(dòng)性管理和杠桿管控要求；細(xì)化“攤余成本+影子定價(jià)”的估值核算要求；加強(qiáng)認(rèn)購(gòu)贖回和銷售管理；明確現(xiàn)金管理類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理要求，對(duì)采用攤余成本法進(jìn)行核算的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品實(shí)施規(guī)模管控，確保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展與自身風(fēng)險(xiǎn)管理水平相匹配。在過(guò)渡期安排方面，《通知》充分考慮對(duì)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和金融市場(chǎng)的潛在影響，合理設(shè)置過(guò)渡期，明確過(guò)渡期為《通知》施行之日起至2020年底，促進(jìn)相關(guān)業(yè)務(wù)平穩(wěn)過(guò)渡。過(guò)渡期內(nèi)，新發(fā)行的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)符合《通知》規(guī)定；對(duì)于不符合《通知》規(guī)定的存量產(chǎn)品，銀行、理財(cái)子公司應(yīng)當(dāng)按照資管新規(guī)、理財(cái)新規(guī)和《通知》要求實(shí)施整改。過(guò)渡期結(jié)束之后，銀行、理財(cái)子公司不得再發(fā)行或者存續(xù)不符合《通知》規(guī)定的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品。

9

銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)農(nóng)村中小銀行機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》2019-12-31

為落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于發(fā)展普惠金融、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略部署，持續(xù)深化“放管服”改革，進(jìn)一步推進(jìn)農(nóng)村中小銀行機(jī)構(gòu)改革發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)處置，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)對(duì)《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》進(jìn)行了修訂，形成了《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)農(nóng)村中小銀行機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）。本次修訂主要著眼于持續(xù)推進(jìn)簡(jiǎn)政放權(quán)、進(jìn)一步完善農(nóng)村金融服務(wù)體系、提升相關(guān)股權(quán)監(jiān)管規(guī)則一致性、進(jìn)一步做好銀行業(yè)對(duì)外開(kāi)放工作，同時(shí)結(jié)合監(jiān)管實(shí)際對(duì)部分行政許可事項(xiàng)審批條件予以優(yōu)化調(diào)整，進(jìn)一步提升準(zhǔn)入監(jiān)管質(zhì)效?！掇k法》自公布之日起施行，《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》同時(shí)廢止。

10

人民銀行、發(fā)改委、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于公司信用類債券違約處置有關(guān)事宜的通知（征求意見(jiàn)稿）》2019-12-27

為建立健全違約債券處置機(jī)制，妥善化解信用風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)我國(guó)債券市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展，中國(guó)人民銀行會(huì)同發(fā)展改革委、證監(jiān)會(huì)，起草了《關(guān)于公司信用類債券違約處置有關(guān)事宜的通知（征求意見(jiàn)稿）》，主要內(nèi)容如下：一、推動(dòng)在債券發(fā)行文件中明確受托管理人的責(zé)任和義務(wù)，支持受托管理人在有效授權(quán)內(nèi)代表債券持有人開(kāi)展有關(guān)活動(dòng)。二、明確違約處置各方的職責(zé)與義務(wù)關(guān)于債券發(fā)行人。在要求發(fā)行人遵守契約精神的同時(shí)，進(jìn)一步明確發(fā)行人等信息披露義務(wù)主體對(duì)違約信息及處置進(jìn)展的披露義務(wù)。強(qiáng)調(diào)發(fā)行人要積極參與持有人會(huì)議，并積極回應(yīng)債券持有人的訴求。關(guān)于中介機(jī)構(gòu)。除強(qiáng)調(diào)中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)外，《通知》還重點(diǎn)對(duì)中介機(jī)構(gòu)提出四方面要求：嚴(yán)格防范利益沖突，并明確利益沖突行為發(fā)生后的處置要求；二要求主承銷商及受托管理人提高對(duì)存續(xù)期債券的信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力；強(qiáng)化評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)揭示能力；增強(qiáng)擔(dān)保和增信機(jī)構(gòu)擔(dān)保責(zé)任。三、豐富市場(chǎng)化違約債券處置方式，要進(jìn)一步豐富市場(chǎng)化債券違約處置方式，包括允許發(fā)行人在基于平等、自愿原則的前提下，通過(guò)債券置換、展期等方式協(xié)商進(jìn)行債務(wù)重組。五、加大對(duì)發(fā)行人逃廢債的打擊力度，為加大對(duì)惡意逃廢債行為的懲戒力度，維護(hù)市場(chǎng)秩序，《通知》進(jìn)一步建立健全跨部門聯(lián)合懲戒機(jī)制。

11

人民銀行就《中國(guó)人民銀行金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)實(shí)施辦法（征求意見(jiàn)稿）》公開(kāi)征求意見(jiàn)2019-12-27

《實(shí)施辦法（征求意見(jiàn)稿）》共七章，六十九條。主要內(nèi)容為：第一章總則，主要對(duì)立法依據(jù)、適用范圍及基本原則進(jìn)行了規(guī)定。第二章金融機(jī)構(gòu)行為規(guī)范，主要從兩個(gè)層面展開(kāi)，一是從金融機(jī)構(gòu)消保頂層設(shè)計(jì)、組織架構(gòu)、內(nèi)控制度、全流程管控等體制機(jī)制建設(shè)方面進(jìn)行規(guī)范；二是結(jié)合金融消費(fèi)者八項(xiàng)權(quán)利對(duì)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為提出要求，新增和完善了保障金融消費(fèi)者受尊重權(quán)、營(yíng)銷宣傳等相關(guān)內(nèi)容。第三章消費(fèi)者金融信息保護(hù)，從消費(fèi)者金融信息的全生命周期保護(hù)角度，對(duì)信息收集、披露和告知、使用、管理、存儲(chǔ)與保密、刪除與更正、跨境傳輸、外包服務(wù)管理等進(jìn)行了全鏈條優(yōu)化，進(jìn)一步強(qiáng)化了信息知情權(quán)和信息自主選擇權(quán)。第四章金融消費(fèi)爭(zhēng)議解決，主要結(jié)合當(dāng)前金融消費(fèi)糾紛解決存在的痛點(diǎn)、難點(diǎn)以及流程問(wèn)題，對(duì)糾紛解決原則、主體責(zé)任進(jìn)行明確，就投訴受理渠道、處理告知等實(shí)操性內(nèi)容進(jìn)行規(guī)范，并就投訴協(xié)調(diào)機(jī)制進(jìn)行規(guī)范；第五章監(jiān)督與管理機(jī)制，主要根據(jù)人民銀行新“三定”方案的內(nèi)容，就制度制定、協(xié)調(diào)機(jī)制、監(jiān)管執(zhí)法合作等進(jìn)行明確，總括性地對(duì)金融教育、普惠金融、監(jiān)督檢查、投訴、評(píng)估等工作進(jìn)行規(guī)定，進(jìn)一步豐富了監(jiān)管措施；第六章法律責(zé)任，在罰則設(shè)置方面分類型規(guī)定了消保法責(zé)任、規(guī)章責(zé)任、高管責(zé)任以及人民銀行法律責(zé)任。

12

人民銀行、發(fā)改委、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《公司信用類債券信息披露管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》2019-12-20

為推動(dòng)公司信用類債券信息披露規(guī)則統(tǒng)一，完善公司信用類債券信息披露制度，促進(jìn)我國(guó)債券市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展，中國(guó)人民銀行會(huì)同發(fā)展改革委、證監(jiān)會(huì)，起草了《公司信用類債券信息披露管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》，主要內(nèi)容如下：一、規(guī)定企業(yè)發(fā)行債券，應(yīng)當(dāng)于發(fā)行前披露以下文件：企業(yè)最近三年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告及最近一期會(huì)計(jì)報(bào)表；募集說(shuō)明書；信用評(píng)級(jí)報(bào)告；公司信用類債券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或市場(chǎng)自律組織要求的其他文件。二、辦法對(duì)文件具體的披露要求作了詳細(xì)規(guī)定。在債券存續(xù)期內(nèi)，企業(yè)發(fā)生可能影響債券價(jià)格、償債能力或投資者權(quán)益的重大事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露，并說(shuō)明事項(xiàng)的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的影響。包括企業(yè)發(fā)生可能影響其償債能力的資產(chǎn)出售、轉(zhuǎn)讓、無(wú)償劃轉(zhuǎn)、重大資產(chǎn)重組，企業(yè)發(fā)生未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況等在內(nèi)的25條重大事項(xiàng)。三、同時(shí)辦法對(duì)債券違約、企業(yè)進(jìn)入破產(chǎn)程序等情形做了具體披露規(guī)定。辦法稱，債券發(fā)生違約的，企業(yè)、主承銷商、受托管理人、債權(quán)代理人或具有同等職責(zé)的機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定和約定履行信息披露義務(wù)，及時(shí)披露發(fā)行人財(cái)務(wù)信息、違約事項(xiàng)、涉訴事項(xiàng)、違約處置方案、處置進(jìn)展及其他可能影響投資者決策的重要信息，保障投資者知情權(quán)。四、企業(yè)進(jìn)入破產(chǎn)程序的，除企業(yè)自行管理財(cái)產(chǎn)或營(yíng)業(yè)事務(wù)的，企業(yè)信息披露義務(wù)由破產(chǎn)管理人承擔(dān)。企業(yè)或破產(chǎn)管理人應(yīng)當(dāng)持續(xù)披露破產(chǎn)進(jìn)展。管理人實(shí)施對(duì)債權(quán)人利益有重大影響的財(cái)產(chǎn)處分行為的，也應(yīng)及時(shí)披露。

13

證監(jiān)會(huì)發(fā)布《證券投資者保護(hù)基金實(shí)施流動(dòng)性支持管理規(guī)定》2019-12-27

為建立健全證券行業(yè)流動(dòng)性支持長(zhǎng)效機(jī)制，充分發(fā)揮證券投資者保護(hù)基金（以下簡(jiǎn)稱投?；穑┳饔?，根據(jù)國(guó)務(wù)院同意的擴(kuò)大投?；鹗褂梅秶嚓P(guān)方案精神，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《證券投資者保護(hù)基金實(shí)施流動(dòng)性支持管理規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定》），自發(fā)布之日起施行。《規(guī)定》共三十條，主要包括以下內(nèi)容：一是明確基金使用情形。當(dāng)證券公司發(fā)生的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可能在短期內(nèi)對(duì)金融市場(chǎng)穩(wěn)定產(chǎn)生重大影響，且證券公司具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)及還本付息能力的情形下，證券公司可申請(qǐng)使用投?；鹩枰远唐诹鲃?dòng)性支持。二是明確證券公司的主體責(zé)任。出現(xiàn)重大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，證券公司應(yīng)當(dāng)首先采取自救或者其他市場(chǎng)化方式化解風(fēng)險(xiǎn)，在相關(guān)措施均未能生效的情況下，才可申請(qǐng)使用投保基金。三是強(qiáng)化使用約束。為防范道德風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)證券公司使用投?；鸬某绦?、成本、期限進(jìn)行了嚴(yán)格規(guī)定，同時(shí)要求證券公司在使用投?；鹌陂g，限制高管薪酬和股東分紅等資本消耗行為，并提高后續(xù)投保基金繳納比例。四是強(qiáng)化監(jiān)督追責(zé)。監(jiān)管部門及投?；鸸緦?duì)投?；鹗褂脤?shí)施全程監(jiān)測(cè)監(jiān)控，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)制止，并依法依規(guī)追究責(zé)任。

14

證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于修改<非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法>的決定》《非上市公眾公司信息披露管理辦法》 全面深化新三板改革 各項(xiàng)措施加快落地2019-12-20

此次修改《公眾公司辦法》立足于服務(wù)新三板改革，重點(diǎn)圍繞實(shí)施向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行、優(yōu)化定向發(fā)行機(jī)制等改革內(nèi)容進(jìn)行針對(duì)性調(diào)整。主要修改內(nèi)容包括：一是引入向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行制度，允許掛牌公司向新三板不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行，實(shí)行保薦、承銷制度。二是優(yōu)化定向發(fā)行制度，放開(kāi)掛牌公司定向發(fā)行35人限制，推出自辦發(fā)行方式。三是優(yōu)化公開(kāi)轉(zhuǎn)讓和發(fā)行的審核機(jī)制，公司公開(kāi)轉(zhuǎn)讓和發(fā)行需要履行行政許可程序的由全國(guó)股轉(zhuǎn)公司先出具自律監(jiān)管意見(jiàn)，證監(jiān)會(huì)以此為基礎(chǔ)進(jìn)行核準(zhǔn)。四是創(chuàng)新監(jiān)管方式，確定差異化信息披露原則，明確公司治理違規(guī)的法律責(zé)任，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，督促公司規(guī)范運(yùn)作?！缎畔⑴掇k法》在總結(jié)掛牌公司監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，充分借鑒科創(chuàng)板改革成果，對(duì)掛牌公司信息披露義務(wù)進(jìn)行明確，夯實(shí)基礎(chǔ)制度，同時(shí)針對(duì)新三板改革后各層次公司特點(diǎn)，確立差異化的信息披露體系。主要內(nèi)容包括：一是從新三板市場(chǎng)和掛牌公司實(shí)際情況出發(fā)，明確掛牌公司信息披露基本要求，保障掛牌公司信息披露質(zhì)量。二是結(jié)合分層建立差異化信息披露體系，在披露形式、披露內(nèi)容和信息披露事務(wù)管理方面進(jìn)行差異化安排，與各發(fā)展階段中小企業(yè)實(shí)際情況和投資者信息需求相匹配。三是證監(jiān)會(huì)行政監(jiān)管與全國(guó)股轉(zhuǎn)公司自律監(jiān)管相銜接，強(qiáng)化分工協(xié)作，形成高效監(jiān)管機(jī)制。

15

上海金融法院發(fā)出首份司法確認(rèn)裁定書2019-12-30

12月30日，上海金融法院發(fā)出首份司法確認(rèn)裁定書，對(duì)一起標(biāo)的額達(dá)人民幣1.65億元的金融商事調(diào)解協(xié)議作出司法確認(rèn)。這也是全國(guó)人大常委會(huì)于2019年12月28日作出《關(guān)于授權(quán)最高人民法院在部分地區(qū)開(kāi)展民事訴訟程序繁簡(jiǎn)分流改革試點(diǎn)工作的決定》后，上海金融法院作為試點(diǎn)法院，積極開(kāi)展民事訴訟程序繁簡(jiǎn)分流改革，優(yōu)化司法確認(rèn)程序作出的積極探索。

經(jīng)法官釋明，當(dāng)事人選擇了與上海金融法院簽有《訴調(diào)對(duì)接合作協(xié)議》的上海市金融消費(fèi)糾紛調(diào)解中心進(jìn)行調(diào)解。通過(guò)法院委派調(diào)解，各方在調(diào)解中心主持下達(dá)成調(diào)解協(xié)議，并共同向上海金融法院申請(qǐng)司法確認(rèn)。案件受理后，法官依法對(duì)調(diào)解協(xié)議的內(nèi)容和形式進(jìn)行了審查，作出民事裁定書，確認(rèn)該調(diào)解協(xié)議有效。裁定書同時(shí)明確各方當(dāng)事人應(yīng)按調(diào)解協(xié)議的約定自覺(jué)履行義務(wù)，一方當(dāng)事人不履行的，對(duì)方當(dāng)事人可以依法向人民法院申請(qǐng)執(zhí)行。涉案糾紛從起訴到圓滿解決，用時(shí)僅一周，不僅滿足了當(dāng)事人高效、便捷、公正解決糾紛的多元司法需求，也更好地實(shí)現(xiàn)了源頭解紛、分流提速、簡(jiǎn)案快審、繁案精審的司法改革內(nèi)在要求。

來(lái)源：戴妮